VÀNG ĐỂ LONDON! (c) Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga. Vàng của Nga chảy sang phương Tây, thậm chí không có trong Chiến tranh

2024 Tác giả: Seth Attwood | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-16 16:20

Theo Ngân hàng Trung ương Nga và Cục Hải quan Liên bang (FCS), thặng dư thương mại của nước này đang giảm nhanh chóng. Nếu trong quý đầu tiên của năm 2020, nó lên tới 32 tỷ đô la, thì trong quý thứ hai, nó đã tăng hơn gấp đôi, lên 14 tỷ đô la.

Những năm tháng "béo ú" đã qua. Các nhà chức trách và doanh nghiệp Nga đang cuống cuồng tìm lối thoát. Một số người nhìn thấy giải pháp cho vấn đề: thu nhập ngoại hối từ xuất khẩu vàng trong quý 2 năm 2020 vượt quá thu nhập từ xuất khẩu khí đốt tự nhiên. Nhưng liệu xuất khẩu vàng có giúp gì cho nền kinh tế Nga? Hãy tìm ra nó …

Trong quý đầu tiên của năm nay, xuất khẩu khí đốt đã mang lại doanh thu 7,0 tỷ đô la, và trong quý 2 đã giảm một nửa - còn 3,5 tỷ đô la. Nhưng tin xấu đã được bù đắp bởi tin tốt: chỉ trong tháng 4 và tháng 5, các công ty Nga đã xuất khẩu 66,4 tấn vàng trị giá 3,58 tỷ USD. Trong hai tháng, Nga nhận được nhiều tiền hơn từ việc xuất khẩu "kim loại vàng" so với xuất khẩu của khí tự nhiên trong ba tháng quý 2.

Các chuyên gia cho rằng tình huống độc nhất vô nhị như vậy (xuất khẩu vàng vượt mức so với khí đốt tự nhiên) chỉ xảy ra một lần - vào năm 1994. Năm nay, cuộc khủng hoảng kinh tế và lan truyền khắp thế giới đã góp phần khiến nhu cầu về "kim loại vàng" tăng mạnh. Theo đó, giá vàng cũng bắt đầu tăng. Vào tháng 7 năm 2020, giá trung bình đã vượt qua mức 1.800 USD / ounce và tiếp tục tăng. Ngay cả những nhà phân tích thận trọng nhất cũng không loại trừ rằng vào cuối năm giá có thể bứt phá ngưỡng 2.000 USD.

Bây giờ chúng ta hãy quay lại dữ liệu về xuất khẩu vàng năm 2020. Điều gì đã khiến xuất khẩu tăng mạnh như vậy trong tháng 4-5 năm nay? Trước hết, việc Ngân hàng Trung ương Nga ngừng mua vàng từ ngày 1/4/2020, thông báo công khai việc này trên trang web của mình. Các công ty khai thác vàng đã phải khẩn trương định hướng lại thị trường tự do, và hầu như chỉ đối với thị trường bên ngoài.

Nhiều chuyên gia được nuôi dưỡng tốt hoan nghênh cách điều động này. Họ nói rằng việc xuất khẩu "kim loại vàng" sẽ bù đắp cho sự mất mát thu nhập ngoại hối từ việc xuất khẩu hydrocacbon (không chỉ khí tự nhiên, mà còn cả dầu thô và các sản phẩm từ dầu). Nhưng thực tế là việc bồi thường đầy đủ sẽ không hiệu quả.

Hãy tưởng tượng rằng sản lượng kim loại quý hàng năm ở Nga là 300 tấn và tất cả đều được gửi ra thị trường bên ngoài. Với mức giá 1.800 đô la một troy ounce, thu nhập từ ngoại hối sẽ vào khoảng 17,5 tỷ đô la. Ngay cả khi tất cả 100% vàng khai thác được xuất khẩu, thì với sự trợ giúp của nó, nó sẽ có thể bù đắp không quá một phần ba thiệt hại do sụt giảm thu nhập ngoại hối từ việc bán khí đốt tự nhiên.

Sử dụng vàng để bịt các "lỗ hổng" tiền tệ trong nền kinh tế Nga là hành động man rợ tuyệt đối. Vàng không nên được xuất khẩu, nhưng được tích lũy. Đặc biệt là xem xét giá kim loại quý liên tục tăng. Trước hết, cần phải xây dựng dự trữ vàng như một phần của dự trữ quốc tế của Liên bang Nga. Và cũng là kim loại quý nên được các ngân hàng, quỹ đầu tư, cá nhân của Nga tích lũy.

Không thể loại trừ rằng một hoặc hai năm nữa sẽ trôi qua và tất cả các đồng tiền dự trữ được ca tụng sẽ sụp đổ. Kết quả là, một trật tự tài chính tiền tệ thế giới mới sẽ xuất hiện, trong đó vàng có thể đóng vai trò là đơn vị tiền tệ chính. Ngân hàng Trung ương tự hào báo cáo rằng tỷ trọng vàng trong dự trữ quốc tế của Liên bang Nga tiếp tục tăng. Tính đến ngày 1 tháng 4 năm 2020 (ngày Ngân hàng Trung ương ngừng thu mua vàng), tỷ trọng này là 21,26%. Ba tháng sau, vào ngày 1 tháng 7, nó đã tăng lên 22,99%! Và điều này bất chấp thực tế là Ngân hàng Trung ương đã không thực hiện mua vào trong quý II.

Thị phần tăng chỉ do "kim loại vàng" đang tăng giá. Và một số loại tiền tệ tạo nên dự trữ quốc tế đã giảm giá. Có vẻ như nếu gió thổi vào “cánh buồm” của vàng, thì Ngân hàng Trung ương nên tiếp tục thu mua kim loại. Hơn nữa, nếu làm như vậy, anh ta sẽ hỗ trợ việc khai thác kim loại quý trong đất nước, nơi được gọi đúng là "cửa hàng tiền tệ".

Tuy nhiên, "cửa hàng tiền tệ" của Nga đang được đẩy mạnh để phục vụ thị trường vàng London. Xét cho cùng, đây là nơi gửi hầu hết các sản phẩm của những người khai thác vàng trong nước từ đầu năm đến nay. Ngân hàng Trung ương biện minh cho việc chấm dứt mua vàng bởi thực tế rằng, trong cơ cấu dự trữ quốc tế, tỷ trọng "tối ưu" của nó đã đạt được.

Điều đáng quan tâm là, Ngân hàng Trung ương “tối ưu hóa” phần này dựa trên những tiền đề nào? Tất nhiên, 23% (tỷ trọng vàng) hiện tại trông rất ấn tượng so với mức 2-3% trong những năm không xa.