Không phải là lúc để in cái bình sao?

2024 Tác giả: Seth Attwood | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-16 16:20

Trong hơn một tháng qua, người ta liên tục nói về cuộc khủng hoảng kinh tế do "đại dịch coronavirus" gây ra. Cơn cuồng loạn "virus" đã khởi động cơ chế hủy diệt nền kinh tế Nga và nếu quá trình này không được dừng lại, nước này có thể phải đối mặt với một thảm họa thực sự. Nạn nhân sẽ là hàng chục triệu công dân bị mất việc làm và theo đó là kế sinh nhai của họ.

Tuy nhiên, vẫn chưa muộn để "hãm phanh", tức là. thực hiện các biện pháp khẩn cấp ở cấp chính phủ liên bang để ngăn chặn sự phá sản của các công ty và bồi thường cho việc mất thu nhập của công dân. Phạm vi các biện pháp được đề xuất là rất rộng. Đây là những khoản trợ cấp trực tiếp cho các pháp nhân và cá nhân; hủy bỏ một phần hoặc hoàn toàn các khoản nợ đã tích lũy trước đó về thuế và các khoản vay; các khoản cho vay không lãi suất của chính phủ cho các doanh nghiệp; bảo lãnh của chính phủ đối với các khoản vay từ các ngân hàng thương mại; cấp bù lãi suất vay ngân hàng; thẻ lương thực cho công dân (nhà nước tập trung phân phối nguồn lương thực); bồi thường bằng chi phí ngân sách trả lương cho nhân viên của các công ty tư nhân trong thời gian ngừng hoạt động kiểm dịch; hủy bỏ thuế hoặc giảm thuế suất (ít nhất là trong giai đoạn cấp tính của cuộc khủng hoảng), miễn thuế (hoãn nộp thuế trong khủng hoảng), kỳ nghỉ tín dụng (chậm trả nợ và phục vụ các khoản vay trong khủng hoảng), v.v. Nhưng cuối cùng, tất cả các biện pháp này và các biện pháp tương tự khác phải được cung cấp với chi phí của công quỹ. Và đây, trước hết, là ngân sách liên bang.

Có tính đến tình hình khủng hoảng, các sửa đổi đã được thực hiện đối với Luật Ngân sách Liên bang của Liên bang Nga, được thông qua vào năm ngoái. Vào ngày 18 tháng 3, Tổng thống Liên bang Nga đã ký luật tương ứng, trong đó quy định tăng chi ngân sách năm 2020 lên 162,7 tỷ rúp - lên 19,7 nghìn tỷ rúp, vào năm 2021 - thêm 556,9 tỷ rúp, lên đến 21,2 nghìn tỷ rúp, vào năm 2022 - tăng 677,6 tỷ rúp, lên 22,44 nghìn tỷ rúp.

Nhưng sự gia tăng chi tiêu ngân sách ít ỏi này có thể trở thành "liều thuốc chết người".

Theo các chuyên gia, kết quả của cuộc tổng kiểm dịch tháng 4, theo các chuyên gia, thiệt hại kinh tế dự kiến từ 2 đến 4 nghìn tỷ rúp. Để ngăn chặn những tổn thất này, cần hỗ trợ tài chính với quy mô tương đương và không được dàn trải kịp thời, nhưng khẩn cấp, trong tháng cách ly.

Và mức tăng chi ngân sách cho năm 2020 đã nói ở trên với số tiền là 162,7 tỷ rúp. hóa ra chính xác là "bôi bác" đến cuối năm. Liều vi lượng đồng căn thu được mỗi tháng.

Nhưng có một nguồn nữa của nhà nước, tự chủ từ ngân sách liên bang. Đây là Quỹ Phúc lợi Quốc gia (NWF). Các quan chức chính phủ gọi nó là "tấm đệm an toàn."

NWF ra đời vào năm 2008, khi Quỹ Bình ổn RF được tổ chức lại. Nó được chia thành Quỹ Dự trữ và NWF. Việc hình thành cả hai quỹ được dự kiến dựa trên chi phí thu được từ dầu khí. Quỹ đầu tiên được dự định để trang trải thâm hụt ngân sách liên bang. Hai năm trước, nó đã cạn kiệt và không còn tồn tại. NWF vẫn còn. Hãy để tôi nhắc bạn rằng nó được tạo ra để cải thiện việc cung cấp lương hưu cho công dân Nga. Đây chính xác là những gì đã được ghi trong các văn bản quy định liên quan. Ngày nay các nhà chức trách không muốn nhớ điều này.

Trái ngược với Quỹ Dự trữ, NWF không những không cạn kiệt mà ngược lại, còn tăng lên đáng kể vào năm ngoái, vượt 7% GDP.

Khi cuộc khủng hoảng kinh tế lan rộng đến, các chính trị gia và doanh nhân kêu gọi chỉ đạo tất cả các nguồn lực của NWF để chống lại cuộc khủng hoảng và những hậu quả của nó. Cho đến gần đây, các nhà chức trách không phản ứng với những cuộc gọi như vậy và không in "hộp tiền tệ".

Tính đến ngày 1 tháng 3 năm 2020, theo dữ liệu chính thức mới nhất từ Bộ Tài chính, nó chứa 123,4 tỷ đô la, hoặc tính theo đơn vị tiền tệ quốc gia - 8,25 nghìn tỷ rúp. Về mặt tương đối, đây là 7,3% GDP.

Tuy nhiên, vào ngày hôm trước, chính phủ đã đưa ra quyết định hủy niêm phong "hộp tiền tệ" của NWF. Nhưng không, không phải để cứu nền kinh tế và công dân Nga. Và … để mua Ngân hàng Tiết kiệm từ Ngân hàng Trung ương. Tính hợp pháp của việc mua bán chính nó là một vấn đề (sau cùng, Ngân hàng Trung ương đã từng nhận Sberbank miễn phí). Nhưng thời điểm của thương vụ đã được lựa chọn một cách đáng ngạc nhiên "bằng cách". Đối với số tiền giao dịch là 2, 14 nghìn tỷ rúp. có thể giúp duy trì hoạt động kinh doanh của Nga trong tháng cách ly khó khăn vào tháng Tư.

Bộ trưởng Bộ Tài chính A. Siluanov năm ngoái cho biết "đệm tiền tệ" của NWF sẽ cho phép Nga cầm cự trong trường hợp các điều kiện bên ngoài không thuận lợi (giá dầu giảm, các lệnh trừng phạt kinh tế, v.v.) trong suốt mười năm. Thủ tướng mới Mikhail Mishustin vào tháng 2 đã đặt ra một nhiệm kỳ khiêm tốn hơn - 4-6 năm. Tốt quá. Và bây giờ nó chỉ ra rằng NWF hoàn toàn có thể tan chảy vào đầu mùa hè, nhiều nhất là vào đầu mùa thu.

Vấn đề là Nga cần phải trả các khoản nợ chính phủ bên ngoài. Thứ nhất, nợ của chính phủ liên bang. Thứ hai, nợ của các tổng công ty nhà nước, công ty cổ phần có vốn góp của nhà nước từ 50% trở lên. Tổng của hai khoản nợ này được gọi là nợ chính phủ mở rộng. Theo ước tính của tôi, vào đầu tháng 4, giá trị của nó là khoảng 210 tỷ USD.

Trước đây, Bộ Tài chính và các công ty nhà nước đã trả hết nợ và phục vụ chúng thông qua các khoản vay mới trên thị trường tài chính toàn cầu. Ngày nay, những khoản vay như vậy trong bối cảnh khủng hoảng toàn cầu là rất có vấn đề.

Và nhà nước kỳ vọng rõ ràng rằng họ sẽ thực hiện các nghĩa vụ nợ nước ngoài của mình với chi phí giống như "hộp tiền tệ" của NWF. Nó cũng được tính đến bởi các công ty được đưa vào danh sách "bất tử" - danh sách "doanh nghiệp xương sống", được chính phủ phê duyệt vào tuần trước. Đây là 646 doanh nghiệp được chính phủ hứa hỗ trợ và một số bảo lãnh chống phá sản. Nhưng có vẻ như không phải tất cả những người may mắn trong danh sách này đều nhận đủ tiền từ NWF. Và họ có thể phải đối mặt với số phận của "những người phàm trần", tức là. doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Có vẻ như chúng ta nên hành động một cách triệt để hơn. Cụ thể, cần in một "hộp đựng tiền" có tên là "Dự trữ quốc tế của Liên bang Nga" (tên khác của chúng là "Dự trữ vàng và ngoại hối của Liên bang Nga").

Theo số liệu của Ngân hàng Trung ương Nga, tính đến ngày 13 tháng 3 năm 2020, dự trữ quốc tế của Nga lên tới 581,0 tỷ đô la, đây là mức giá trị kỷ lục trong những năm gần đây. Một tuần sau, vào ngày 20 tháng 3, giá trị của chúng giảm xuống còn 551,2 tỷ USD, tức là gần 30 tỷ đô la. Nhưng vào ngày 3 tháng 4 (dữ liệu mới nhất), chúng đã lên tới 564,4 tỷ đô la. trong hai tuần, bất chấp cuộc khủng hoảng kinh tế lan rộng, họ đã tăng 13,2 tỷ đô la.

Người ta có thể cho rằng dự trữ quốc tế của Liên bang Nga là dự trữ của nhà nước. Nhưng nó không phải là như vậy. Nếu chúng ta đi sâu vào các tài liệu của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga, chúng ta sẽ hiểu rằng Ngân hàng Trung ương quản lý tất cả vàng và dự trữ ngoại hối và chỉ một phần trong số đó thuộc về nhà nước, và phần khác là dự trữ của Ngân hàng Chính nước Nga.

Như người ta nói ở Odessa, Ngân hàng Trung ương Nga và nhà nước Liên bang Nga có sự khác biệt lớn. Trong điều 2 của Luật Liên bang về Ngân hàng Nga, chúng tôi đọc được: "Nhà nước không chịu trách nhiệm về các nghĩa vụ của Ngân hàng Nga, và Ngân hàng Nga không chịu trách nhiệm về các nghĩa vụ của nhà nước."Đối với điều buồn tẻ nhất, trang web của Ngân hàng Nga cung cấp thêm giải thích: “Ngân hàng Nga hoạt động như một tổ chức công luật đặc biệt với độc quyền phát hành tiền và tổ chức lưu thông tiền. Nó không phải là cơ quan quyền lực nhà nước, đồng thời, quyền hạn của nó, về bản chất pháp lý, liên quan đến các chức năng của quyền lực nhà nước, vì việc thực hiện chúng giả định phải sử dụng các biện pháp cưỡng chế nhà nước”(chữ in nghiêng của V. K.).

Bộ Tài chính Nga đặt "hộp tiền tệ" của mình trên tiền gửi của Ngân hàng Trung ương Nga, và Ngân hàng này kiểm soát tiền tệ của nhà nước. Trong tổng lượng dự trữ quốc tế, phần thuộc về Bộ Tài chính đã chiếm khoảng 20-25% trong những năm gần đây. Phần còn lại là dự trữ của Ngân hàng Trung ương Nga, không thuộc sở hữu nhà nước và không chịu trách nhiệm về các nghĩa vụ nhà nước. Tính đến ngày 1 tháng 3 năm nay, quy mô của NWF, như tôi đã lưu ý ở trên, là 123,4 tỷ đô la và tất cả dự trữ quốc tế do Ngân hàng Nga quản lý lên tới 570,1 tỷ đô la. Có thể dễ dàng tính được rằng Bộ Tài chính một phần dự trữ chỉ đạt 21,6%. Dự trữ do Ngân hàng Trung ương sở hữu gần như là 4/5, hay tính theo điều kiện tuyệt đối là 446,7 tỷ USD.

Một câu hỏi tự nhiên được đặt ra: tại sao Ngân hàng Trung ương lại cần những khoản dự trữ khổng lồ như vậy? Khi Ngân hàng Trung ương được thành lập và luật về Ngân hàng Trung ương Nga được thông qua, người ta dự kiến rằng nó sẽ duy trì tỷ giá hối đoái ổn định đối với đồng rúp. Và anh ta sẽ làm điều này với sự trợ giúp của các biện pháp can thiệp ngoại hối, tức là mua hoặc bán ngoại tệ. Và thực tế là gì?

Với lý do cần phải tích lũy "khách quen" cho các biện pháp can thiệp, Ngân hàng Trung ương Nga đã tăng dự trữ quốc tế của mình một cách có hệ thống. Cho đến năm 2013, các can thiệp ngoại hối đã thực sự được thực hiện. Nhưng Elvira Nabiullina đã đến Neglinka gần bảy năm trước trên ghế chủ tịch Ngân hàng Trung ương Nga. Và cô ấy nói rằng cô ấy đang gửi đồng rúp của Nga để "thả nổi tự do". Những thứ kia. nó từ chối duy trì tỷ giá hối đoái đồng rúp ổn định. Nhân tiện, đây là một thách thức mở, bởi vì đảm bảo sự ổn định của tỷ giá hối đoái đồng rúp được đặt cho Ngân hàng Trung ương Nga như là nhiệm vụ chính của Điều 75 Hiến pháp Liên bang Nga. Không ai để ý rằng chủ tịch Ngân hàng Trung ương Nga đã phạm tội nặng nhất của nhà nước. Cái này kéo theo cái khác. Và vào tháng 12 năm 2014, đã xảy ra một cuộc khủng hoảng tiền tệ nghiêm trọng, được thể hiện qua việc tỷ giá đồng rúp giảm hai lần trong vài ngày. Đòn đánh vào nền kinh tế của đất nước là khó khăn nhất. Và chủ tịch của Ngân hàng Nga đã bỏ qua nó.

Sau đó, Ngân hàng Trung ương Nga, như không có chuyện gì xảy ra, tiếp tục chính sách thả nổi đồng rúp tự do. Nhưng dự trữ ngoại hối vẫn tiếp tục tích lũy mà không có bất kỳ lời giải thích nào. Lời giải thích rất đơn giản: sự tích lũy như vậy không có lợi cho Nga, mà cho những nước phát hành ngoại tệ tương ứng. Những thứ kia. Hoa Kỳ, các quốc gia thuộc khu vực đồng tiền chung châu Âu, Nhật Bản, Thụy Sĩ, Canada, v.v. Điều đáng ngạc nhiên là không có cơ quan nào trong số các cơ quan chính phủ (Đuma Quốc gia, Hội đồng Liên bang, Chính phủ ĐPQ, Tòa án Tối cao, Văn phòng Công tố, Cơ quan Hiến pháp) Tòa án, Phòng Tài khoản) dường như đã không nhận thấy hành vi bất hợp pháp và kỳ lạ của Ngân hàng Trung ương Nga liên quan đến tỷ giá hối đoái của đồng rúp và dự trữ quốc tế.

Ngày nay, khi đất nước đang trên bờ vực của thảm họa thực sự, các nhà cầm quyền vẫn tiếp tục nói: “Không có tiền mà cứ vơ đũa cả nắm”. Không, có tiền. Và có rất nhiều trong số họ. Đây là những khoản dự trữ quốc tế trên bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Nga và cuối cùng làm việc cho các đối thủ địa chính trị của Nga.

Những nguồn dự trữ khổng lồ này, mà Ngân hàng Nga đã tư nhân hóa một cách hiệu quả, thực sự sẽ lấy lại vị thế vốn có từ tên gọi chính thức của họ là “Dự trữ quốc tế của Liên bang Nga”. Dự trữ quốc tế (vàng và ngoại hối) của Ngân hàng Trung ương nên được quốc hữu hóa và chuyển giao cho Chính phủ Liên bang Nga quản lý.

Nhân tiện, tôi xin nhắc lại với bạn rằng dự trữ vàng và ngoại hối mà Liên Xô có chủ yếu nằm trên bảng cân đối kế toán của Bộ Tài chính Liên Xô và nhằm mục đích trang trải các chi phí bất thường (mua một số hàng hóa nhất định trên thị trường thế giới). Không một đồng đô la hoặc bảng Anh nào được chi từ những khoản dự trữ này để duy trì tỷ giá hối đoái của đồng rúp Liên Xô. Vì lý do tỷ giá hối đoái của đồng rúp được cố định, nó được xác định bởi Ngân hàng Nhà nước Liên Xô và rất hiếm khi được sửa đổi. Và để tỷ giá hối đoái của đồng rúp được ổn định, một tổ chức độc quyền tiền tệ nhà nước đã được thành lập ở Liên Xô. Và nếu không có một tỷ giá hối đoái ổn định của đơn vị tiền tệ, nói chung rất khó để xây dựng một nền kinh tế, dù là xã hội chủ nghĩa hay tư bản chủ nghĩa (tôi xin nhắc bạn rằng nền tảng của hệ thống tài chính tiền tệ quốc tế, được thông qua tại hội nghị Bretton Woods năm 1944, là tỷ giá hối đoái cố định của các đơn vị tiền tệ quốc gia).

Nói chung, nếu chúng ta muốn tồn tại trong thế giới điên rồ này, tất yếu chúng ta sẽ phải dựa vào kinh nghiệm của Liên Xô, vốn đã xây dựng nền kinh tế của mình trong một môi trường quốc tế không kém phần khó khăn như ngày nay. Và một trong những bước đầu tiên và cực kỳ cấp bách theo kinh nghiệm này là quốc hữu hóa kho dự trữ ngoại hối và vàng của Ngân hàng Trung ương Nga.