Tại sao "máy in" đô la bị phá vỡ

2024 Tác giả: Seth Attwood | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-16 16:20

Thường xuyên, hầu như hàng ngày, người ta nghe thấy những câu nói về người Mỹ “Họ có một nhà máy in, họ sẽ in tiền cho mình, bao nhiêu tùy thích” … Ồ, thế là xong! Điều này được nói bởi những người không hiểu gì về kinh tế học. Đây là sự si mê sâu sắc nhất.

Để hiểu điều này, bạn cần biết hai điều:

- FRS là gì;

- "tiền định danh" là gì.

Hệ thống Dự trữ Liên bang (FRS) không phải là một cơ quan chính phủ, mà là một văn phòng tư nhân. Mục đích của việc này không phải để đảm bảo sự thịnh vượng của nền kinh tế Mỹ, mà là lợi nhuận.

Đó là lý do tại sao, ví dụ, tôi không tin vào kịch bản lạm phát của việc Hoa Kỳ thoát khỏi cuộc khủng hoảng nợ. Bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang hiện có các Kho bạc Mỹ trị giá gần 4,5 nghìn tỷ USD, và việc Fed phá giá chúng là tự cướp đi.

Trong vài năm (kể từ năm 2008), họ đã nhận được lợi nhuận rất thấp, "đã rơi vào tình trạng liên quan đến khủng hoảng", nhưng gần đây họ quyết định rằng nó sẽ đủ để chịu đựng - và lãi suất bắt đầu tăng lên. Đã có hai chương trình khuyến mãi, và hai chương trình khác đang được lên kế hoạch. Đây là nguồn lợi nhuận chính (và nói chung là lợi nhuận) của Fed và các chủ sở hữu của nó.

Thêm vào đó, trong thời gian "nới lỏng định lượng" đang diễn ra, hệ số nhân ngân hàng ở Hoa Kỳ đã giảm từ 17 xuống 4, và đơn giản là không thể giảm thêm nữa - điều này có nguy cơ làm sụp đổ toàn bộ hệ thống ngân hàng. Và nếu không có điều đó, trong mười ngân hàng lớn nhất thế giới, bốn vị trí đầu tiên vào năm ngoái đã thuộc về người Trung Quốc.

Đây là lý do đầu tiên khiến bạn không thể in đô la ngoài tầm kiểm soát được nữa. Nhưng cũng có một cái thứ hai. Hãy chuyển sang định nghĩa.

Tiền Fiat (từ tiếng Latinh "fiat" - sắc lệnh) - giấy tượng trưng, tín dụng, tiền không bảo đảm - tiền không được bảo đảm bằng vàng và các kim loại quý khác, giá trị danh nghĩa của chúng do nhà nước quy định và đảm bảo, bất kể giá thành của vật liệu. được sử dụng cho sản xuất của họ. Theo quy định, chúng không được đổi lấy vàng hoặc bạc.

Thông thường, tiền fiat hoạt động như một phương tiện thanh toán dựa trên luật pháp của chính phủ yêu cầu nó phải được chấp nhận ngang giá. Giá trị của tiền fiat (một tên gọi khác của tiền "ủy thác") được ủng hộ bởi niềm tin của mọi người rằng họ có thể đổi nó để lấy thứ gì đó có giá trị. Sự suy giảm thẩm quyền của quyền lực nhà nước dẫn đến giảm sức mua của tiền ủy thác, lạm phát, “tiền bỏ chạy” (cố gắng bảo toàn sức mua của họ thông qua đầu tư), v.v.

Vì vậy, nói một cách đơn giản, để in ra một triệu đô la, bạn cần đồng thời tăng khoản nợ quốc gia của Hoa Kỳ lên cùng một lượng.

Theo nghĩa đen: Fed in một triệu đô la, đồng thời Kho bạc Nhà nước in một triệu kho bạc, và họ trao đổi những mảnh giấy này. Kho bạc chuyển số đô la đã in vào ngân sách Hoa Kỳ (và sau đó tùy ý), và FRS bán Kho bạc nhận được trên thị trường chứng khoán.

Một trong những vấn đề là trong những năm gần đây, xếp hạng độ tin cậy của Kho bạc đã giảm đáng kể - từ mức độ tin cậy AAA cao nhất, nó đã giảm xuống BBB +.

Theo đó, xét về tỷ lệ "lợi nhuận trên rủi ro", một số lượng khổng lồ chứng khoán hóa ra lại hấp dẫn hơn "kho báu" của Mỹ. Và số lượng người sẵn sàng mua chúng đã giảm đi đáng kể. Đó là lý do tại sao, Fed đã tích lũy 4,5 nghìn tỷ Kho bạc trên bảng cân đối kế toán của mình - không ai muốn mua chúng từ họ.

Nếu không ai muốn mua nợ của Hoa Kỳ, thì việc phát hành đô la mới trở nên không thể.

Thêm vào đó, người Mỹ đã tự đẩy mình vào một cái bẫy: mỗi đồng đô la mới được in ra sẽ tự động làm tăng nợ quốc gia. Điều này có nghĩa là nó làm tăng chi phí dịch vụ nợ. Đó là một bong bóng tự thổi phồng với diễn tiến hình học của lạm phát.

Như đã giải thích trong bộ phim "Zeitgeist", trong một hệ thống như vậy luôn có nhiều khoản nợ hơn tiền để trả chúng. Sự cố không có lời giải (ngoại trừ sự cố sập hệ thống).

Và sau đó, ngày càng có nhiều quốc gia từ bỏ đồng đô la khi thanh toán cho dầu, và người Nga đã bán phá giá một nửa kho quỹ của họ vào tháng Tư. Còn đâu nữa để in đô la ?!

Như bạn có thể thấy, hệ thống có một số hạn chế cứng nhắc bên trong không cho phép “chỉ lấy và in số lượng cần thiết”. Vì vậy, xin đừng bao giờ lặp lại quan niệm sai lầm này nữa.