Giá dầu - âm mưu của các chủ ngân hàng

2024 Tác giả: Seth Attwood | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-16 16:20

Đầu năm mới kéo theo sự sụt giảm kỷ lục của các chỉ số và giá cả trên thị trường tài chính và hàng hóa. Các kỷ lục mới cũng được ghi nhận trên thị trường dầu mỏ. Trong khoảng thời gian từ tháng 7/2014 đến cuối năm 2015, giá nguồn năng lượng này đã giảm 70%.

Có vẻ như không có nơi nào để đi xa hơn, và tuy nhiên, giá dầu tuần trước đã giảm hơn 10%, sau khi trải qua giai đoạn đầu năm tồi tệ nhất trong suốt thời gian thống kê.

Các nhà giao dịch ngày càng có xu hướng tin rằng giá có thể giảm xuống dưới 30 USD / thùng.

Thống kê của Bloomberg dựa trên Chỉ số Dầu khí Thế giới tổng hợp cho thấy, trong tuần đầu tiên của năm mới, 60 công ty dầu mỏ lớn nhất thế giới đã bị thiệt hại khoảng 100 tỷ USD do giá giảm. Royal Dutch Shell Plc, công ty dầu mỏ lớn nhất châu Âu, mất 5,7% trên Chỉ số Bloomberg, trong khi BG Group mất 6,4%. Sinopec, nhà máy lọc dầu lớn nhất châu Á, mất 7,6% trên Chỉ số Bloomberg, trong khi PetroChina Co., công ty dầu lớn thứ hai thế giới, mất 6,8%.

Một cuộc thảo luận sôi nổi về nguyên nhân khiến vàng đen giảm giá chưa từng có đã diễn ra trong một thời gian dài. Ngày càng ít người trong số những người, theo cách hiểu cũ, tin rằng sự sụt giảm như vậy là kết quả của sự thay đổi "tự nhiên" trong các điều kiện thị trường. Họ nói rằng nhu cầu về dầu bắt đầu ngày càng tụt hậu so với nguồn cung của nó, và sự tụt hậu này là do hoạt động kinh tế ở hầu hết các quốc gia trên thế giới bị suy giảm. Thật vậy, sự suy giảm được quan sát thấy, nhưng nó làm thay đổi tỷ lệ cung và cầu theo giá trị của một vài điểm phần trăm, trong khi sự sụt giảm giá đã được đo nhiều lần.

Các hành động của Ả Rập Xê Út thường được coi là nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ của giá cả trên thị trường thế giới. Trên thực tế, nó đã đơn phương (không có thỏa thuận trong OPEC) tăng sản lượng dầu, dấn thân vào con đường bán phá giá dầu trong nỗ lực giành vị trí chủ thị trường vàng đen thế giới. Điều này có thể giải thích cho việc giá thế giới giảm vài đô la mỗi thùng, nhưng tổng giá trị của sự sụt giảm (khi tính từ mức tối đa đạt được vào năm 2008) là khoảng 100 đô la một thùng. Và nếu chúng ta tính từ mức giá trung bình trong năm 2014, tương đương gần 100 đô la (đánh dấu "Brent"), thì mức giảm so với đầu năm 2016 là gần 70 đô la một thùng. Chỉ tất cả các quốc gia sản xuất dầu lớn (OPEC cộng với Nga, cộng với hai hoặc ba quốc gia khác) có khả năng thay đổi thị trường như vậy.

Yếu tố OPEC, một tổ chức được gọi là cartel dầu, ngày nay hầu như không được các chuyên gia nghiêm túc coi là quan trọng. Đương nhiên, người ta nghi ngờ rằng thị trường dầu mỏ đang bị thao túng. Một trong những phương pháp truyền thống để thao túng bất kỳ thị trường nào là tạo ra hàng tồn kho. Dự trữ vàng đen dưới chiêu bài dự trữ chiến lược được hình thành bởi nhiều quốc gia trên thế giới, chủ yếu là Hoa Kỳ. Doanh số bán hàng tồn kho có thể làm giảm giá. Đã có bán hàng dự trữ của Hoa Kỳ, nhưng hiệu quả của việc bán hàng như vậy là rất ngắn, và sự chênh lệch giá không quá vài đô la một thùng.

Những ngày cuối năm 2015, trên các phương tiện truyền thông đã xuất hiện hàng loạt ấn phẩm giải thích về những biến động mạnh của thị trường dầu mỏ bởi hành động của các tập đoàn ngân hàng. Một trong những bài báo đầu tiên là một bài báo của chuyên gia tài chính người Mỹ Michael MacDonald, trong đó nói rằng OPEC không kiểm soát thị trường vàng đen, mà kiểm soát thị trường này bằng một tập đoàn ngân hàng sử dụng các khoản vay năng lượng cho các công ty trong lĩnh vực dầu mỏ và năng lượng khác. dụng cụ. Theo MacDonald, tổng số dư nợ cho vay trong lĩnh vực năng lượng của Mỹ (ngành dầu khí) là 4 nghìn tỷ. Búp bê. Đồng thời, các ngân hàng Mỹ với khối lượng này đã phát hành khoảng 45% các khoản cho vay, 30% khác - các ngân hàng nước ngoài, 25% - các tổ chức phi ngân hàng, chẳng hạn như các quỹ đầu cơ. Tính đến quý 3 năm 2015, Citigroup có 22 tỷ USD cho vay năng lượng, JP Morgan Chase - 44 tỷ USD, Bank of America - 22 tỷ USD, Wells Fargo - 17 tỷ USD.

Người ta có thể đồng ý với kết luận đầu tiên của MacDonald: OPEC thực sự đã không kiểm soát thị trường dầu trong một thời gian dài. Người ta cũng có thể đồng ý rằng thị trường bắt đầu được kiểm soát bởi các ngân hàng được tổ chức thành các-ten. Kết luận thứ ba rằng tín dụng năng lượng là một công cụ quản lý còn nhiều nghi vấn.

MacDonald tự trích dẫn dữ liệu gây nghi ngờ về kết luận này. Tác giả nói rằng các khoản cho vay năng lượng chỉ chiếm 3% tổng thị trường cho vay của Hoa Kỳ. Tỷ trọng cho vay năng lượng trong danh mục cho vay của từng ngân hàng Mỹ như sau (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Ngân hàng Mỹ - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. Không đủ để tạo ra những thay đổi lớn trên thị trường dầu mỏ và năng lượng khác. Rõ ràng năng lượng không phải là ưu tiên hàng đầu trong chính sách tín dụng của các ngân hàng Phố Wall. Về mặt giả thuyết, các khoản vay ngân hàng có thể là một phương tiện cho chính sách cơ cấu dài hạn. Đây chính xác là những gì một số chuyên gia đang ám chỉ khi họ nói rằng việc giảm giá dầu là "trong một thời gian dài và nghiêm túc." Tuy nhiên, những kết luận như vậy phải được hỗ trợ bởi số liệu thống kê về đầu tư phát triển các dạng năng lượng thay thế thay thế dầu thông thường, nhưng không có bằng chứng nào như vậy. Các ngân hàng, ít nhất, đã không tăng đáng kể cho vay đối với các dự án sử dụng năng lượng xanh tương tự trong những năm gần đây.

Điều này cho thấy giá vàng đen giảm là kết quả của việc thao túng giá. Các khoản vay ngân hàng không thể coi là một công cụ cho những thao tác như vậy. Tất nhiên, các khoản cho vay có tác động đến giá cả, nhưng tác động của khoản vay xảy ra với thời gian trễ vài năm. Và việc thao túng tạo ra hiệu ứng giá ngay lập tức, hoặc tối đa trong vài tuần. McDonald lập luận rằng các ngân hàng đã hạn chế tài trợ cho ngành dầu mỏ trong năm qua và nhiều khả năng sẽ tiếp tục như vậy vào năm 2016. Nhưng sau đó, người ta có thể mong đợi rằng, ngược lại, giá vàng đen sẽ tăng, vì các hạn chế tín dụng sẽ dẫn đến giảm nguồn cung dầu.

Những kẻ thao túng thị trường dầu mỏ là các ngân hàng lớn nhất. Họ thực hiện điều này thông qua các hợp đồng tương lai dầu và các dẫn xuất liên quan đến dầu khác. Nghịch lý là giá của ngày hiện tại (giao dịch giao ngay) được xác định bởi giá của nguồn cung cấp trong tương lai (ví dụ, trong một năm).

Và giá tương lai (tương lai) được hình thành do kết quả của cái gọi là kỳ vọng. "Kỳ vọng", đến lượt nó, được tạo ra bởi các cơ quan xếp hạng, cộng đồng chuyên gia và giới truyền thông. Tất cả chúng đều nằm dưới sự kiểm soát của các ngân hàng lớn nhất. Các ngân hàng chỉ đơn giản là đặt hàng các kỳ vọng "đúng".

Kể từ cuối những năm 70. Vào thế kỷ 20, thị trường “dầu giấy” bắt đầu phát triển sôi động trên thế giới. thị trường cho các hợp đồng tương lai không kết thúc bằng việc giao dầu vật chất. Đây là một canh bạc của các nhà đầu cơ, mà từ đó tất cả những ai tham gia vào hoạt động khai thác, chế biến và sử dụng dầu và các sản phẩm dầu trong lĩnh vực thực của nền kinh tế đều bị thiệt hại nặng nề. Ngày nay, kim ngạch của thị trường “dầu giấy” cao hơn hàng chục lần so với kim ngạch của thị trường dầu thực vật. Khối lượng giao dịch hợp đồng dầu kỳ hạn trên hai sàn giao dịch lớn nhất - NYMEX của New York và ICE của London - đã vượt quá mức tiêu thụ dầu hàng năm trên thế giới hơn 10 lần.

Tất cả các thị trường phái sinh tài chính đều do các ngân hàng kiểm soát. Trước hết là các ngân hàng Phố Wall, cũng như một số ngân hàng lớn nhất ở Thành phố Luân Đôn và lục địa Châu Âu. Thị trường dầu giấy cũng không ngoại lệ. Theo tính toán của IMEMO RAN, 95% thị trường dầu phái sinh trên thế giới được kiểm soát bởi các ngân hàng Mỹ.

Những người nắm giữ nhiều vị trí nhất trong các dẫn xuất dầu mỏ là Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase và những gã khổng lồ ngân hàng khác sử dụng hợp đồng tương lai dầu mỏ, đầu tiên, để kiếm lợi từ những biến động của giá dầu; thứ hai, để đảm bảo các hoạt động của họ với tư cách là trung gian tài chính. Đồng thời, khách hàng của các ngân hàng vừa là người chơi trên thị trường dầu vật chất - các công ty sản xuất dầu, nhà máy lọc dầu, hãng hàng không, v.v., vừa là người chơi tài chính, bao gồm cả các quỹ đầu cơ. Để tăng hiệu quả thương mại cho vị thế độc quyền của mình trên thị trường “dầu giấy”, nhiều ngân hàng khổng lồ đã không coi thường thậm chí tham gia kinh doanh dầu vật chất (rõ ràng là khi hoạch định giá vàng đen, các ngân hàng như vậy có lợi thế qua những người chơi của cái gọi là thị trường tự do) … Năm 2003, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã cho phép các ngân hàng hoạt động như những nhà kinh doanh hàng hóa. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs và Citigroup và một số ngân hàng lớn khác.

Khủng hoảng tài chính 2007-2009 bị kích động phần lớn do thực tế là các thị trường phái sinh tài chính, nơi các gã khổng lồ ngân hàng Mỹ đang nô đùa, nằm ngoài tầm kiểm soát của các cơ quan quản lý tài chính. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ và các cơ quan quản lý tài chính châu Âu đã cố gắng thiết lập trật tự cơ bản trên thị trường phái sinh. Năm 2010, Hoa Kỳ đã thông qua luật Dodd-Frank, trong đó vạch ra các phương hướng thắt chặt quy định thị trường tài chính, nhưng đạo luật này mang tính chất khuôn khổ; để áp dụng vào thực tế, cần phải thông qua một số lượng lớn các luật cụ thể. và các điều luật.

Trong vài năm, Hoa Kỳ đã điều tra hoạt động của các ngân hàng Phố Wall và các ngân hàng lớn của châu Âu trước và trong cuộc khủng hoảng 2007-2009. Đặc biệt, các mối liên hệ đã được tiết lộ giữa hoạt động ngân hàng trên thị trường dầu kỳ hạn và hoạt động của họ với dầu vật chất. Năm 2012, các cuộc điều tra bắt đầu về hoạt động của Goldman Sachs, Morgan Stanley và J. P. Morgan vì đã thao túng giá nguyên liệu thô (bao gồm cả dầu), và vào năm 2014, các ngân hàng nói trên đã phải đối mặt với những cáo buộc có cơ sở.

Cho đến nay, hầu hết các ngân hàng lớn nhất đã và vẫn đang tham gia thị trường phái sinh tài chính. Kể cả trong thị trường dầu kỳ hạn. Vì vậy, chúng ta phải chuẩn bị cho thực tế là "thị trường" dầu sẽ tiếp tục biểu diễn các trò xiếc khác nhau.

Cuối cùng, cần phải nói rằng các ngân hàng thao túng giá vàng đen thực sự được tổ chức thành một tập đoàn. Tuy nhiên, đây không phải là một cartel chuyên biệt mà hoạt động chỉ giới hạn trong một thị trường sản phẩm. Nó là một cartel toàn cầu chính thức được gọi là Hệ thống Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Với máy in tạo ra tiền của thế giới (đô la), các ngân hàng cổ đông của Fed kiểm soát hiệu quả tất cả các thị trường tài chính và hầu hết các thị trường hàng hóa.