Ngừng mất 100 tỷ đô la hàng năm

2024 Tác giả: Seth Attwood | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-16 16:20

Bài báo đăng ngày 7/8 của Bộ trưởng Bộ Kinh tế Nga A. Ulyukaev bày tỏ quan điểm táo bạo của tác giả liên quan đến “con bò thiêng” của các cơ quan quản lý tiền tệ Nga - “quy tắc ngân sách” cấm sử dụng tự do ngân sách dầu khí. doanh thu. Mặc dù không có nhà kinh tế lành mạnh nào ủng hộ việc đưa ra Quy tắc này, nhưng nó đã được coi là đương nhiên sau nhiều năm bị chỉ trích không có hồi kết. Một số chuyên gia có đầu óc âm mưu thậm chí còn đưa ra kết luận rằng dưới hình thức quy định về ngân sách, Nga đang đền bù cho những người chiến thắng trong Chiến tranh Lạnh ở Hoa Kỳ.

Thật vậy, theo nghĩa của nó, "quy tắc ngân sách" có nghĩa là lợi nhuận dư thừa từ việc xuất khẩu dầu mỏ nên được dành trong trái phiếu của Mỹ, tức là, không hướng đến nhu cầu của nhà nước Nga, mà là để cho Mỹ vay. Điều gây tò mò là ngay cả sau quyết định của Mỹ về việc áp đặt các biện pháp trừng phạt chống lại Nga và việc người Mỹ triển khai cuộc chiến chống Nga trên thực tế ở Ukraine, Bộ Tài chính Nga đã đầu tư thêm một tỷ USD tiền ngân sách để cho chính phủ vay, bao gồm cả quân sự., chi địch. Điều này gợi nhớ đến kỷ luật của các nhà cung cấp Liên Xô, những người vào tháng 6 năm 1941, sau cuộc tấn công của Đức vào Liên Xô, tiếp tục vận chuyển các nguồn lực cần thiết cho tổ hợp công nghiệp-quân sự Đức.

Chúng ta phải cảm ơn A. Ulyukaev đã đặt câu hỏi công khai về chính sách xuất khẩu dầu khí thu được ra nước ngoài với lợi suất không đáng kể khoảng 1%. Rốt cuộc, chúng có thể được đặt trong nước với khả năng sinh lời và lợi ích cao hơn gấp nhiều lần. Hoặc từ chối vay để tài trợ cho thâm hụt ngân sách được tạo ra một cách giả tạo ở mức 6-7% mỗi năm. Ngân sách Nga mất khoảng một trăm tỷ rúp hàng năm trên cơ sở chênh lệch lãi suất giữa các khoản vay và cho vay. Và nếu ngân sách đóng băng trái phiếu Mỹ được đầu tư vào xây dựng cơ sở hạ tầng, trợ cấp cho các dự án đổi mới, xây dựng nhà ở, thì hiệu quả kinh tế sẽ lớn hơn gấp nhiều lần.

Hoàn cảnh thời chiến buộc chúng ta phải quay trở lại sự thật hiển nhiên, mà trong suốt hai thập kỷ, các cơ quan quản lý tiền tệ của Nga đã bác bỏ những giáo điều mà Washington áp đặt. Hơn nữa, "quy tắc ngân sách" khét tiếng không phải là quy tắc chính trong số những quy tắc sau. "Con mèo chết" này được người Mỹ trồng sau khi các cơ quan quản lý tiền tệ của Nga nuốt chửng những giáo điều cơ bản hơn của Đồng thuận Washington, được phát minh ra để tạo điều kiện cho tư bản Mỹ xâm chiếm các nước kém phát triển. Những điều quan trọng nhất là các giáo điều về tự do hóa dịch chuyển vốn xuyên biên giới, các hạn chế về số lượng đối với cung tiền và tư nhân hóa toàn bộ. Tuân theo tín điều đầu tiên đảm bảo quyền tự do hành động cho các nhà đầu tư nước ngoài, phần lớn trong số đó là các nhà đầu cơ tài chính có liên quan đến Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Việc thực hiện phương án thứ hai - mang lại cho phương thức thứ hai những lợi thế chiến lược, làm mất đi nguồn tín dụng nội bộ của nền kinh tế đất nước. Tuân theo điều thứ ba - mang lại cơ hội thu lợi nhuận siêu ngạch từ việc chiếm đoạt tài sản của đất nước bị đô hộ.

Có thể dễ dàng tính toán rằng những nhà đầu cơ Mỹ được mời vào đầu những năm 90 tham gia vào quá trình tư nhân hóa Nga vào năm 1998 trên các kim tự tháp tài chính do họ thúc đẩy với sự giúp đỡ của chính phủ Nga đã nhận được hơn 1000% lợi nhuận. Khi bước ra khỏi những kim tự tháp này trước, họ đã làm sụp đổ thị trường tài chính và sau đó quay lại mua những tài sản rẻ hơn gấp 10 lần. Sau khi "hàn" thêm được khoảng 100%, họ lại rời thị trường Nga vào năm 2008, hạ giá xuống gấp ba lần.

Nhìn chung, việc theo đuổi chính sách giáo điều của Đồng thuận Washington đã khiến Nga thiệt hại, theo nhiều ước tính khác nhau, từ một đến hai nghìn tỷ đồng. đô la xuất khẩu tư bản, thiệt hại hơn 10 nghìn tỷ đồng. chà xát. thu ngân sách và trở thành suy thoái của nền kinh tế, lĩnh vực đầu tư trong đó (cơ khí và xây dựng) giảm nhiều lần cùng với sự tuyệt chủng của hầu hết các ngành thâm dụng khoa học, bị cạn kiệt nguồn vốn. Ít nhất một nửa số vốn xuất khẩu từ Nga đã nằm trong hệ thống tài chính của Mỹ, và thị trường được giải phóng khỏi các nhà sản xuất trong nước đã bị đánh chiếm bởi các chiến dịch của phương Tây. Các danh hiệu "bộ trưởng tài chính xuất sắc nhất" và giám đốc ngân hàng trung ương mà người Mỹ ưu ái dành tặng cho các tác nhân có ảnh hưởng trong giới lãnh đạo Nga đã khiến Nga phải trả giá rất đắt.

Bước vào cuộc thảo luận do A. Ulyukaev bắt đầu, tôi sẽ bắt đầu với điều chính trong nền kinh tế thị trường - tiền. Người sáng lập gia tộc Rothschild được ghi nhận với câu nói: “Hãy cho tôi quyền in tiền, và tôi không quan tâm ai là người ra luật ở đất nước này”. Kể từ giữa những năm 90, các cơ quan quản lý tiền tệ của Nga, dưới áp lực của Hoa Kỳ và IMF, đã hạn chế việc phát hành tiền đối với sự tăng trưởng của dự trữ ngoại hối được hình thành bằng đô la. Do đó, họ từ bỏ thu nhập chia sẻ có lợi cho Hoa Kỳ và tước đi nguồn tín dụng trong nước của quốc gia này, khiến nước này trở nên đắt đỏ và khiến nền kinh tế phải phụ thuộc vào nhu cầu hàng hóa từ bên ngoài. Và, mặc dù trong khuôn khổ chương trình chống khủng hoảng năm 2008, các cơ quan quản lý tiền tệ đã rời khỏi mô hình này, khối lượng cơ sở tiền tệ ở Nga vẫn thấp hơn 1,5 lần so với giá trị dự trữ ngoại hối, trong dài hạn. Các khoản vay vẫn không thể tiếp cận được đối với các ngành định hướng nội bộ và mức độ tiền tệ hóa của nền kinh tế chỉ bằng một nửa mức tối thiểu cần thiết để tái sản xuất giản đơn.

Các ngân hàng và tập đoàn trong nước đang cố gắng bù đắp sự thiếu hụt nguồn tín dụng nội bộ bằng các khoản vay bên ngoài, điều này khiến Nga cực kỳ dễ bị trừng phạt tài chính. Việc ngừng cho vay nước ngoài từ các ngân hàng phương Tây có thể làm tê liệt quá trình tái sản xuất của nền kinh tế Nga trong một sớm một chiều. Và điều này bất chấp thực tế là Nga là nhà tài trợ lớn cho hệ thống tài chính thế giới, hàng năm cung cấp cho hệ thống tài chính hơn 100 tỷ đô la Mỹ. Với cán cân thương mại ổn định và tích cực đáng kể, không phải chúng tôi mà là các đối tác phương Tây được chúng tôi trợ cấp, đáng ra phải e ngại về các lệnh trừng phạt hạn chế khả năng tiếp cận thị trường tài chính thế giới của Nga. Rốt cuộc, nếu một quốc gia bán nhiều hơn mua, thì quốc gia đó không cần các khoản vay nước ngoài. Hơn nữa, sức hút của họ kéo theo sự lấn át các nguồn tín dụng nội bộ với lợi ích quốc gia.

Điều đầu tiên cần làm để đưa nền kinh tế đi theo quỹ đạo tăng trưởng bền vững và đảm bảo an ninh của nền kinh tế là khôi phục việc phát hành tiền vì lợi ích công cộng, cung cấp cho doanh nghiệp lượng tín dụng dài hạn cần thiết cho sự phát triển và tăng trưởng của doanh nghiệp. của sự sản xuất. Cũng như ở các nước có chủ quyền khác, NHTW không được phát hành tiền chống lại việc mua ngoại tệ mà chống lại nghĩa vụ của nhà nước và doanh nghiệp tư nhân bằng cách tái cấp vốn cho các ngân hàng thương mại phù hợp với nhu cầu phát triển kinh tế.

Theo các khuyến nghị của lý thuyết kinh điển về tiền tệ Tobin, mục tiêu của Ngân hàng Trung ương Nga là tạo điều kiện thuận lợi nhất cho tăng trưởng đầu tư. Điều này có nghĩa là việc tái cấp vốn của các ngân hàng thương mại nên được thực hiện theo tỷ lệ phần trăm có sẵn cho các doanh nghiệp công nghiệp và trong một khoảng thời gian tương ứng với thời gian của chu kỳ nghiên cứu và sản xuất trong tổ hợp đầu tư. Ví dụ, trong 3-5 năm ở mức 4% / năm đối với các ngân hàng thương mại và trong 10-15 năm là 2% / năm đối với các tổ chức phát triển cho vay các dự án đầu tư quan trọng của Nhà nước.

Để ngăn chặn tiền được sử dụng để đầu cơ đối với đồng rúp và ở nước ngoài, như đã xảy ra trong năm 2008-2009 với hàng trăm tỷ rúp được phát hành để cứu các ngân hàng, các ngân hàng chỉ nên nhận tái cấp vốn đối với các khoản vay đã cấp cho các doanh nghiệp công nghiệp hoặc dựa trên tài sản đảm bảo đã mua. nghĩa vụ của nhà nước và thể chế phát triển … Đồng thời, các quy định về tiền tệ và kiểm soát ngân hàng nên ngăn chặn việc sử dụng các nguồn tín dụng cho mục đích đầu cơ tiền tệ. Để trấn áp chúng và ngăn chặn các chuyến bay vốn bất hợp pháp, thuế đầu cơ tài chính do chính Tobin đề xuất nên được áp dụng. Ít nhất trên phần ngoại hối của họ số thuế GTGT được tính cho tất cả các giao dịch ngoại hối và được bao gồm trong các khoản thanh toán thuế GTGT khi nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ.

Các biện pháp đề xuất ở trên sẽ cung cấp cho nền kinh tế các nguồn tín dụng cần thiết để hiện đại hóa và phát triển. Xét cho cùng, tín dụng do nhà nước tạo ra theo nghĩa của nó là một khoản ứng trước cho tăng trưởng kinh tế. Các cơ sở sản xuất sẵn có cho phép nền kinh tế Nga phát triển với tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm là 8%, các khoản đầu tư - 15%. Điều này đòi hỏi sự mở rộng tín dụng tương ứng và quá trình tái sản xuất nền kinh tế. Dưới sự đe dọa của các biện pháp trừng phạt tài chính, nên bắt đầu bằng việc thay thế ngay các khoản vay nước ngoài của các tập đoàn nhà nước bằng các khoản vay từ các ngân hàng nhà nước Nga với cùng lãi suất và điều kiện như nhau. Sau đó, dần dần mở rộng và kéo dài việc tái cấp vốn của các ngân hàng thương mại theo các điều khoản thống nhất chung. Chỉ có Ngân hàng Trung ương Nga là không nên tăng lãi suất chủ chốt, tăng cường trừng phạt chống Nga từ Mỹ và EU, mà ngược lại, giảm xuống mức lợi nhuận của các doanh nghiệp trong lĩnh vực đầu tư.

Tôi có thể tưởng tượng những người ủng hộ tình trạng đô la hóa nền kinh tế Nga sẽ bắt đầu la hét rằng việc thực hiện những đề xuất này sẽ trở thành một thảm họa như thế nào. Bằng cách đe dọa giới lãnh đạo đất nước bằng siêu lạm phát, những người ủng hộ Đồng thuận Washington với chính sách hạn chế số lượng cung tiền đã đưa nền kinh tế Nga đến tình trạng khốn khổ của một thuộc địa nguyên liệu thô của tư bản Mỹ-Âu, bị khai thác bởi một người nước ngoài. đầu sỏ chính trị. Họ không biết rằng thuốc chống lạm phát chính là NTP, có tác dụng giảm chi phí, tăng hiệu quả, tăng khối lượng và cải thiện chất lượng sản phẩm, làm giảm liên tục giá trên một đơn vị tính chất tiêu dùng của hàng hóa ở các nước tiên tiến và đang phát triển thành công. Ví dụ nổi bật nhất là Trung Quốc, nước có nền kinh tế đang tăng trưởng 8% / năm, lượng cung tiền đang tăng 30-45% với giá cả ngày càng giảm. Thật vậy, không có tín dụng, không có đổi mới và đầu tư. Và lạm phát có thể xảy ra với mức tín dụng bằng 0 hoặc thậm chí âm. Đây chính xác là những gì nền kinh tế Nga đã thể hiện trong hai thập kỷ, trong đó các cơ quan quản lý tiền tệ chấp nhận xuất khẩu vốn và hạn chế tăng cung tiền một cách giả tạo, trong khi các công ty độc quyền liên tục tăng giá để bù đắp cho sự suy giảm sản xuất.

Không ai nghi ngờ rằng lượng phát thải dư thừa dẫn đến lạm phát. Cũng giống như tưới quá nhiều dẫn đến úng. Nhưng nghệ thuật của chính sách tiền tệ, giống như kỹ năng của người làm vườn, là lựa chọn mức phát thải tối ưu, cẩn thận để các dòng tiền không rời khỏi lĩnh vực sản xuất và không tạo ra sự hỗn loạn trên thị trường tài chính. Để tránh rủi ro lạm phát, cần siết chặt kiểm soát tài chính ngân hàng nhằm ngăn chặn sự hình thành bong bóng tài chính. Tiền tái cấp vốn của các ngân hàng thương mại nên được sử dụng riêng để cho vay hoạt động sản xuất cần phải áp dụng cùng với các công cụ kiểm soát các nguyên tắc tài trợ dự án. Đồng thời, cần triển khai các cơ chế hoạch định chiến lược, kích thích tiến bộ khoa học và công nghệ, giúp doanh nghiệp lựa chọn đúng lĩnh vực có triển vọng phát triển.

Trong bối cảnh khủng hoảng cơ cấu của nền kinh tế thế giới do sự thay đổi trật tự công nghệ chi phối, việc lựa chọn đúng lĩnh vực ưu tiên phát triển là vô cùng quan trọng. Chính trong những thời kỳ như vậy, cơ hội mở ra cho các nước tụt hậu để có một bước nhảy vọt về công nghệ lên hàng ngũ các nước dẫn đầu thế giới. Việc tập trung đầu tư phát triển các công nghệ then chốt của trật tự công nghệ mới cho phép họ đi trước một làn sóng tăng trưởng kinh tế dài mới hơn các nước khác, để có được lợi thế về công nghệ, nâng cao hiệu quả và sức cạnh tranh của nền kinh tế quốc dân và cải thiện hoàn toàn vị trí của họ trong phân công lao động thế giới. Kinh nghiệm thế giới về những đột phá công nghệ chỉ ra các thông số cần thiết của một chính sách như vậy: tăng tỷ lệ tích lũy từ 22 lên 35% hiện nay, vì điều này - tăng gấp đôi khả năng tín dụng của nền kinh tế và tăng tỷ lệ tiền tệ tương ứng của nền kinh tế; tập trung nguồn lực vào các lĩnh vực có triển vọng phát triển của trật tự công nghệ mới.

Thế giới đã bước vào kỷ nguyên của những thay đổi nghiêm trọng sẽ kéo dài trong vài năm nữa và sẽ kết thúc bằng một làn sóng phục hồi kinh tế dài hạn mới dựa trên một trật tự công nghệ mới với thành phần lãnh đạo mới. Nga vẫn có cơ hội nằm trong số đó trong quá trình chuyển đổi sang chính sách phát triển tiên tiến dựa trên sự kích thích toàn diện sự phát triển của một trật tự công nghệ mới. Bất chấp những hậu quả thảm khốc của chính sách kinh tế vĩ mô đã theo đuổi trong hai thập kỷ đối với hầu hết các ngành của ngành công nghiệp sử dụng nhiều tri thức, quốc gia này vẫn có tiềm năng khoa học và kỹ thuật cần thiết để tạo ra đột phá về công nghệ. Nếu nó không bị phá hủy bởi tư nhân hóa và quan liêu hóa của Viện Hàn lâm Khoa học, nhưng được hồi sinh bằng các khoản vay dài hạn giá rẻ.

Với sự chuyển đổi sang chính sách ưu tiên phát triển, câu hỏi về "quy tắc ngân sách" có được công thức chính xác. Các khoản thu ngân sách cơ hội tạo ra do giá dầu tăng nên được đầu tư để cho vay không phải cho người khác, mà cho nền kinh tế của chính họ. Do đó, một ngân sách phát triển cần được hình thành, các quỹ này sẽ được sử dụng để tài trợ cho R&D và các dự án đổi mới nhằm phát triển sản xuất theo một đơn đặt hàng công nghệ mới, cũng như đầu tư vào việc tạo ra cơ sở hạ tầng cần thiết cho việc này. Thay vì tích lũy dự trữ ngoại hối trong Kho bạc Hoa Kỳ, thu nhập ngoại hối thặng dư nên được chi cho việc nhập khẩu công nghệ tiên tiến. Mục tiêu của chính sách kinh tế vĩ mô là tăng cường tín dụng cho quá trình hiện đại hóa và phát triển nền kinh tế dựa trên trình tự công nghệ mới, và không hạn chế cung tiền để giảm lạm phát. Loại thứ hai sẽ giảm khi chi phí giảm, chất lượng được cải thiện và khối lượng sản xuất hàng hóa và dịch vụ tăng lên.

Logic của cuộc khủng hoảng thế giới đương nhiên dẫn đến tình trạng cạnh tranh quốc tế trở nên trầm trọng hơn. Trong nỗ lực duy trì vị thế dẫn đầu của mình trong cuộc cạnh tranh với Trung Quốc đang trỗi dậy, Hoa Kỳ đang thúc đẩy một cuộc chiến tranh thế giới nhằm duy trì vị thế bá chủ về tài chính và ưu thế về khoa học và công nghệ của mình. Áp dụng các biện pháp trừng phạt kinh tế song song với việc tích cực chống Nga xâm lược ở Ukraine, Hoa Kỳ đang tìm cách đánh bại Nga và phụ thuộc vào lợi ích của mình, giống như EU. Tiếp tục chính sách của Đồng thuận Washington và kìm hãm mở rộng tín dụng, các cơ quan quản lý tiền tệ làm trầm trọng thêm tác động tiêu cực của các lệnh trừng phạt bên ngoài, đẩy nền kinh tế vào suy thoái và tước đi cơ hội phát triển.

Cuộc chiến của Hoa Kỳ và các đồng minh NATO chống lại Nga đang trên đà phát triển. Ngày càng có ít thời gian để điều động. Để không thua trong cuộc chiến này, chính sách kinh tế vĩ mô cần được đặt ngay vào các mục tiêu hiện đại hóa và phát triển dựa trên một trật tự công nghệ mới.