Kết quả kinh tế 2014 - vụ cướp lớn nhất cả nước

2024 Tác giả: Seth Attwood | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-16 16:20

Kết quả kinh tế của năm vừa qua có thể được mô tả bằng những từ ngữ khác nhau: khủng hoảng tiền tệ, đồng rúp rớt giá, trừng phạt kinh tế, dòng vốn tăng lên khỏi đất nước, lạm phát vượt quá 10%, sụt giảm doanh thu xuất khẩu dầu mỏ, những điều chưa từng có tỷ lệ tử vong”của các ngân hàng Nga, nguy cơ thâm hụt ngân sách liên bang, sự chuyển hướng hợp tác kinh tế của Nga sang phương Đông, v.v. Rất nhiều điều đã được nói và viết về điều này.

Theo quan điểm của tôi, không công bằng đã ít được nói và viết về thực tế là vào năm 2014 khối tài chính của chính phủ đã cho phép một trong những vụ cướp lớn nhất của người dân chúng tôi trong hai thập kỷ qua. Có lẽ những vụ cướp lớn hơn so với những vụ sau chỉ là việc chính phủ E. Gaidar tịch thu thực tế các khoản tiền gửi trong ngân hàng Sberbank của hàng chục triệu công dân hơn hai mươi năm trước (kết quả của sự gia tăng điên cuồng của lạm phát). Hay cái gọi là "vỡ nợ" năm 1998, do chính phủ S. Kiriyenko kích động (tỷ giá hối đoái của đồng rúp giảm gấp ba lần).

Ngân hàng Trung ương của chúng tôi, theo Hiến pháp của Liên bang Nga, có nghĩa vụ đảm bảo sự ổn định của đồng tiền quốc gia - đồng rúp. Đây không chỉ là một cụm từ hoa mỹ, một kiểu trừu tượng nào đó thuộc phạm trù kinh tế học vĩ mô. Đây là an ninh kinh tế của tiểu bang của chúng tôi và hạnh phúc của công dân của chúng tôi. Do tầm quan trọng đặc biệt của nhiệm vụ chính trị, kinh tế và xã hội này, nó được quy định trong Hiến pháp Liên bang Nga. Ngân hàng Trung ương Nga có nhiều nhiệm vụ và chức năng (được nêu trong Luật Liên bang về Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga), nhưng nhiệm vụ trên là nhiệm vụ quan trọng nhất. Ngân hàng Trung ương Nga năm ngoái không chỉ thất bại trong nhiệm vụ này. Có một cảm giác mạnh mẽ rằng anh ấy đang làm mọi thứ có thể để làm “rung chuyển” đồng rúp.

Năm 2014, do tỷ giá đồng ruble giảm mạnh và trong bối cảnh thị trường Nga phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu hàng tiêu dùng, thực tế đã có một vụ tịch thu một phần tiền gửi bằng đồng ruble của công dân. Chúng ta hãy thử đánh giá quy mô của nó. Nếu chúng ta giả định rằng giá trị tiền gửi trung bình bằng đồng rúp của các cá nhân trong năm 2014 là 13 nghìn tỷ. rúp và đồng rúp mất giá gần 50% so với đồng đô la trong năm, chúng tôi đi đến kết luận sau. 6, 5 nghìn tỷ rúp đã bị đánh cắp khỏi dân chúng, những người giữ tiền tiết kiệm bằng đồng rúp của các ngân hàng Nga. rúp. Việc phá giá đồng rúp, được các nhà chức trách của chúng tôi thừa nhận, đã làm giàu cho một số nhà đầu cơ tiền tệ lên hàng tỷ đô la (có thể, thậm chí không phải rúp mà là đô la). Nhưng từ những công dân bình thường, 6, 5 nghìn tỷ đã bị đánh cắp. rúp. Nếu quy số tiền này thành một đô la tương đương theo tỷ giá hối đoái cuối năm (khoảng 60 rúp mỗi đô la), chúng tôi sẽ lỗ hơn 100 tỷ đô la. Nếu chúng ta tính toán lại số tiền này theo tỷ giá hối đoái của đầu năm ngoái (33 rúp mỗi đô la), chúng ta nhận được khoảng 200 tỷ đô la.

Tất nhiên, để thực hiện các đánh giá “mỏng”, người ta phải tính đến các điều khoản tiền gửi bằng đồng rúp và lịch trình di chuyển của tiền trong tài khoản tiền gửi. Để không mất thời gian cho việc đánh giá những "độ tinh tế" này, tôi đề xuất lấy giá trị trung bình. Chúng tôi nhận được 150 tỷ đô la.

Tất nhiên, điều này không phải là tất cả. Rốt cuộc, người dân luôn có rúp tiền mặt trong túi, ví hoặc dưới nệm. Theo Ngân hàng Trung ương Nga, cung tiền mặt bên ngoài khu vực ngân hàng tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2014 là 6,985,6 tỷ rúp và vào ngày 1 tháng 12 năm 2014 là 6,920,0 tỷ rúp. Trên danh nghĩa, nguồn cung đồng rúp trong hơn một năm gần như không thay đổi, nhưng tính theo đồng đô la thì chỉ còn một nửa. Những người sở hữu rúp đã sử dụng chúng để mua hàng và thanh toán hiện tại không cảm thấy mất giá trị, nhưng những người giữ rúp dưới nệm thực sự bị lỗ. Chỉ để ¼ toàn bộ tiền mặt bằng đồng rúp được cất dưới đệm. Trong trường hợp này, chúng tôi có khoản lỗ thực sự là 1 nghìn tỷ rúp. Một lần nữa, nếu chúng ta quy đổi thành đô la tương đương với tỷ giá trung bình của năm ngoái, chúng ta nhận được khoảng 24 tỷ đô la.

Theo ước tính rất sơ sài của chúng tôi, việc mất dân số do "thí nghiệm" của Ngân hàng Trung ương với "đồng rúp thả nổi" đã khiến công dân của chúng tôi thiệt hại một khoản tiền tương đương 7,5 nghìn tỷ đồng. chà xát. Tổng số tiền bao gồm thiệt hại của những người giữ rúp trong ngân hàng (6,5 nghìn tỷ rúp) và thiệt hại của những người giữ rúp dưới nệm (khoảng 1 nghìn tỷ rúp). Khoản lỗ được tính bằng đồng rúp vào đầu năm 2014. Và tính theo đô la, thiệt hại có thể được ước tính là 150 tỷ đô la + 24 tỷ đô la = 174 tỷ đô la.

Có vẻ như các nhà chức trách nên thể hiện tinh thần trách nhiệm đối với công dân của họ. Chuyện gì đã xảy ra. Các thủ phạm sẽ bị đưa ra công lý, và các công dân sẽ được bồi thường cho những tổn thất của họ. Có nhiều lựa chọn khác nhau. Ví dụ, để lập chỉ số nợ phải trả của các ngân hàng đối với chủ tài khoản tiền gửi bằng đồng rúp của họ, có tính đến sự mất giá của đồng rúp. Phương án này có một nhược điểm nghiêm trọng: hầu hết các ngân hàng sẽ sụp đổ ngay lập tức, và hệ thống ngân hàng của chúng ta sẽ vẫn là “sừng sững”.

Một lựa chọn khác cung cấp khả năng thanh toán tổn thất cho người gửi tiền bởi Cơ quan Bảo hiểm tiền gửi (DIA). Than ôi, tùy chọn này, có vẻ là tối ưu nhất, cũng không hoạt động. Tính đến ngày 1 tháng 12 năm 2014, Quỹ Bảo hiểm Tiền gửi Bắt buộc (cơ sở tài chính của DIA) có số tiền tương đương 88,5 tỷ rúp. Như câu nói, "cho trẻ em uống sữa." Tất cả những gì còn lại là nhà nước với ngân sách và các quỹ ngoại bảng và ngoại bảng khác nhau. Nhưng nhà nước của chúng tôi đã đi một con đường khác. Vào thời điểm cuối năm, nguồn năng lượng của Đuma Quốc gia chúng ta được chuyển sang kênh bảo vệ quyền và lợi ích của công dân do cơ quan quản lý tiền tệ "ném" vào, mà vào kênh bảo vệ tất cả các ngân hàng giống nhau. Vào ngày 19 tháng 12, Duma Quốc gia đã bỏ phiếu ủng hộ luật cho phép Bộ Tài chính Nga phát hành trái phiếu cho vay liên bang trị giá 2 nghìn tỷ rúp từ ngày 31 tháng 12 năm 2014 đến ngày 31 tháng 12 năm 2019. Vào ngày 25 tháng 12, luật đã được thông qua bởi Hội đồng Liên bang, và vào ngày 26 tháng 12, Tổng thống Nga đã ký. Việc đặt mua chứng khoán đã bắt đầu.

Từ nguồn vốn huy động được 1 nghìn tỷ đồng. Rúp sẽ được bổ sung vào nguồn vốn của các ngân hàng Nga, hầu hết trong số đó đã được chuyển đến. Các đại diện của người dân đã nói những lời tốt đẹp rằng sự "truyền" này sẽ cho phép các ngân hàng Nga hướng các khoản vay vào khu vực thực của nền kinh tế, để tham gia vào việc thay thế nhập khẩu. "Truyền thống là tươi mới, nhưng khó tin." Tại sao phải lo lắng cho các ngân hàng nếu đồng rúp suy yếu? Đúng vậy, ngày nay các trò chơi ra nước ngoài trong bối cảnh các lệnh trừng phạt kinh tế đang trở nên rủi ro đối với các ngân hàng Nga. Thay vì cho vay đầu tư vào Magnitogorsk và Dniproges mới, họ sẽ bắt đầu "đầu tư" vào ngoại tệ và đầu cơ với nó. 1 nghìn tỷ sẽ trôi đi như nước với cát. Sẽ tốt hơn nếu số tiền này được dùng để đền bù cho các nhà đầu tư bị cướp vào năm 2014. Tuy nhiên, luật không quy định về điều này.

Một nghìn tỷ khác dự kiến sẽ được "rót" vào vốn của DIA. Nhưng biết đâu số tiền tỷ này có thể dùng để bồi thường cho các nhà đầu tư bị cướp? Không đời nào. Tiền của DIA chỉ được trả cho những người gửi tiền của những ngân hàng đã phá sản. Và những người gửi tiền bị cướp vào năm 2014 do hậu quả của sự sụp đổ của đồng rúp không thuộc loại này. Tất nhiên, họ có cơ hội rơi vào trường hợp này trong năm nay, 2015, khi các ngân hàng mà những người gửi tiền ngoan cố của chúng ta tiếp tục giữ tiền sẽ bùng nổ. Nhưng sau đó họ sẽ nhận được giải khuyến khích với những mẩu giấy được chiết khấu hoàn toàn. Tuy nhiên, ngay cả những mảnh giấy mất giá trị hoàn toàn vẫn không đủ cho tất cả mọi người.

Các nhà chức trách nhân đạo của chúng ta, để bằng cách nào đó làm dịu viên thuốc đắng mà công dân của chúng ta phải nuốt vào giữa tháng 12 năm 2014, đã quyết định tăng hạn mức tiền gửi ngân hàng có bảo hiểm từ 700 nghìn lên 1.400 nghìn rúp. Tất nhiên, điều này là cao quý, nhưng sẽ đúng hơn nếu gọi nó không phải là tăng hạn mức bảo hiểm, mà là lập chỉ mục của nó. Sẽ tốt hơn nếu các nhà chức trách của chúng ta đưa ra quyết định về chỉ số tiền gửi ngân hàng, mở rộng chỉ số này không chỉ đối với các khoản tiền gửi mới, mà còn cả những khoản đã “cháy hàng” vào năm ngoái.

Ở trên, chúng tôi chỉ nói về sự mất mát của các cá nhân. Những thiệt hại của doanh nghiệp và công ty của chúng tôi không thể được tính hết. Theo Ngân hàng Trung ương Nga, tính đến ngày 1 tháng 12 năm 2014, số tiền của các pháp nhân (phần lớn là các doanh nghiệp và công ty) trong ngân hàng (tiền gửi và các loại tài khoản khác) lên tới 21,6 nghìn tỷ đồng. chà xát. Trong số này, ngoại hối lên tới 8,5 nghìn tỷ đồng. rúp và quỹ rúp - 13, 1 nghìn tỷ. chà xát. Như bạn có thể thấy, quỹ rúp của các cá nhân xấp xỉ bằng quỹ rúp của các pháp nhân. Nó chỉ ra rằng nếu chúng ta áp dụng cùng một phương pháp tính toán thiệt hại như đối với tiền gửi của các cá nhân, chúng ta sẽ nhận được thiệt hại của các pháp nhân từ sự sụp đổ của đồng rúp, tương đương 150 tỷ đô la. Nếu tính tổng thiệt hại của các cá nhân và pháp nhân gây ra bởi sự sụt giá của các tài khoản ngân hàng bằng đồng rúp, chúng ta có được 300 tỷ đô la.

Theo ước tính của Ngân hàng Thế giới, tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Nga năm 2013 lên tới 2,097 tỷ USD trên danh nghĩa. Và khi tính theo sức mua tương đương (PPP) của đồng rúp, GDP sẽ tương đương 3,461 tỷ đô la. Do đó, chúng ta có thể nói rằng thiệt hại từ việc giảm giá của các quỹ đồng rúp đặt tại các ngân hàng Nga, do đồng rúp mất giá, lên tới: 14% so với GDP về danh nghĩa; gần 9% so với GDP, tính theo PPP.

Tất cả các thao tác của các cơ quan chức năng của chúng ta trong lĩnh vực tài chính và ngân hàng không mang lại bất kỳ sự lạc quan nào. Hệ thống tài chính và tiền tệ không thể tồn tại được; nó đang gặp khó khăn. Các biện pháp của Chính phủ và Ngân hàng Trung ương trong năm 2014, đặc biệt là vào thời điểm cuối năm, có thể được mô tả như sau. Đầu tiên, đây là những nỗ lực cuối cùng để “giành giật” thứ gì đó cho “người thân” dưới chiêu bài “can thiệp bằng lời nói” bằng cách sử dụng những phép thuật không mấy rõ ràng đối với người bình thường, chẳng hạn như “repo”, “thanh khoản” hoặc “lãi suất cơ bản”.

Thứ hai, một số biện pháp gợi nhớ đến việc tiêm "thuốc giảm đau"; tiền từ kho ngoại hối của chúng ta hoạt động như "thuốc giảm đau" (chủ yếu cho mục đích gọi là "can thiệp ngoại hối"). Nhưng, một mặt, tác dụng của thuốc tiêm bị hạn chế về mặt thời gian. Mặt khác, nguồn cung cấp "thuốc giảm đau" bắt đầu tan chảy trước mắt chúng ta. Những phản ánh không mấy vui vẻ này dẫn đến kết luận: không còn khả năng giữ hệ thống tài chính tiền tệ của chúng ta tiêm "thuốc giảm đau", và không còn cơ hội nào nữa. Cô ấy cần được điều trị khẩn cấp và có thể phải phẫu thuật.

Valentin Katasonov - Tiến sĩ Kinh tế, Giáo sư, Chủ tịch Hiệp hội Kinh tế Nga mang tên S. F. Sharapov