Thử nghiệm tiền toàn cầu vô song khiến chúng ta trở thành những con chuột trong phòng thí nghiệm

2024 Tác giả: Seth Attwood | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-16 16:20

Có nhiều dấu hiệu cảnh báo rằng một trận đại hồng thủy tài chính đang ập đến.

Tuy nhiên, những dấu hiệu cảnh báo này bị đa số bỏ qua.

Sau 10 năm gần như liên tục can thiệp của ngân hàng trung ương để nâng đỡ thị trường và làm cho cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản tăng giá trị - đồng thời giết chết hàng hóa để che giấu tác động lạm phát của việc in tiền từ quần chúng - thật khó để tưởng tượng rằng "họ "sẽ cho phép thị trường giảm một lần nữa.

Đây được biết đến như cách hoạt động của “Ngân hàng Trung ương”: bất cứ khi nào thị trường bắt đầu biến động, các ngân hàng trung ương sẽ can thiệp để hỗ trợ / đẩy thị trường đi theo hướng “đúng”, luôn luôn là: Tăng!

Khi nhìn lại, có thể dễ dàng thấy rằng các ngân hàng trung ương đã rơi vào cái bẫy tự tạo này như thế nào, nơi họ hiện có trách nhiệm hỗ trợ tất cả các thị trường mọi lúc.

Cuộc khủng hoảng năm 2008 khiến họ rất sợ hãi. Do đó, việc in tiền hàng loạt của họ đã tăng tốc, họ đang in nhiều niềm vui hơn để “cứu” hệ thống.

Nhưng thay vì thừa nhận rằng cuộc khủng hoảng tài chính vĩ đại là kết quả hợp lý của các chính sách sai lầm được thực hiện sau sự cố Dot-Com năm 2000 (do đó là kết quả của các chính sách sai lầm trong những năm 1990), các ngân hàng trung ương sau năm 2008 đã quyết định tăng gấp đôi tỷ giá chính sách tồi tệ hơn.

Thí nghiệm tiền tệ lớn nhất trong lịch sử loài người

Không ngoa khi nói rằng cuộc thử nghiệm tiền tệ do các ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới tiến hành trong thập kỷ qua (và các tác động xã hội và chính trị của nó) là cuộc thử nghiệm lớn nhất trong lịch sử nhân loại:

Dòng tiền "không khí" mới được in trên toàn cầu này là vô song trong các ghi chép lịch sử. Trên khắp thế giới, mỗi người trong chúng ta đều là một phần của một cuộc thử nghiệm lớn được tiến hành mà không có bất kỳ kinh nghiệm hoặc sự kiểm soát nào trước đó. Kết quả của nó sẽ là nhị phân: siêu tuyệt vời hoặc khủng khiếp một cách ngoạn mục.

Nếu trước đây, thì đừng lo lắng. Chúng ta sẽ tiếp tục vay và tiêu ngày càng nhiều tiền - mãi mãi. Sự thịnh vượng vĩnh cửu cho tất cả mọi người!

Nhưng nếu một thời điểm sắp xảy ra, thì tốt hơn hết bạn nên chuẩn bị cho một số thời điểm thực sự tồi tệ.

Việc in tiền quá nhiều dẫn đến phá hủy tiền tệ. Tiền Fiat (chẳng hạn như Đô la Mỹ, Euro, Yên và bất kỳ loại tiền tệ thế giới nào khác) là một hợp đồng xã hội và có một tập hợp các thỏa thuận liên quan đi kèm với nó. Khi hợp đồng này và các thỏa thuận này bị vi phạm bởi sự mở rộng liều lĩnh của cơ sở tiền tệ, mọi thứ nhanh chóng đổ vỡ. Chúng ta không cần nhìn xa hơn Venezuela ngày nay để hiểu điều này.

Điều quan trọng cần nhớ là tiền - dù là vật chất hay kỹ thuật số, cổ phiếu hay trái phiếu - chỉ là sự khẳng định của cải thực sự. Của cải thực sự là đất đai, quần áo, thực phẩm, dầu mỏ … bạn biết đấy, những thứ thực sự.

Chúng ta hy vọng tiền mặt của chúng ta có thể mua cho chúng ta những thứ thực sự chúng ta muốn, khi chúng ta muốn. Chúng tôi tin rằng cổ phiếu của chúng tôi mang lại cho chúng tôi cổ phần trong một công ty thực sự sản xuất những thứ thực sự để thu lợi nhuận thực sự. Chúng tôi dựa vào trái phiếu của chúng tôi sẽ được mua lại cùng với lãi suất trong tương lai; nhưng nếu không, chúng tôi hy vọng trái phiếu của chúng tôi sẽ trở thành một yêu cầu thế chấp.

Lý tưởng nhất là cung tiền và lượng của cải thực tế nên tồn tại ở trạng thái cân bằng. Vì tiền là yêu sách đối với “vật chất”, vì tăng trưởng kinh tế (tức là “vật chất”) đang tăng lên, thì yêu cầu về quyền sở hữu cũng sẽ tăng lên. Ngược lại, trong thời kỳ kinh tế suy thoái.

Nhưng điều gì sẽ xảy ra khi những tuyên bố bắt đầu vượt xa "những thứ vật chất" thực sự? Đó là khi mọi thứ trở nên lung lay.

Lưu ý mức độ mạnh mẽ mà các tuyên bố đại diện bởi chỉ số S&P 500 đã tăng gấp bốn lần kể từ đầu năm 2009, nhờ các chương trình nới lỏng định lượng của ngân hàng trung ương:

Dòng tiền do QE giải phóng đã không tạo ra một lượng lớn của cải thực tế mới (tức là nhiều hơn sản lượng bình quân đầu người). Nhưng nó đã dẫn đến giá tài sản tài chính bị thổi phồng một cách kỳ lạ đã giúp tạo ra một số sự bất bình đẳng về tài sản và thu nhập sâu sắc nhất mà chúng ta từng thấy trong đời (có lẽ là chưa từng có).

Nhiều tội lỗi của các ngân hàng trung ương

Danh sách những bất công do Ngân hàng Trung ương gây ra còn dài. Nó giống như một danh sách rap về một kẻ tâm thần thâm độc: hàng nghìn tỷ đô la bị cướp đoạt từ những người gửi tiền và được trao cho các ngân hàng lớn và những kẻ đầu cơ làm đòn bẩy; lương hưu bị phá hủy; làm hỏng giấc mơ về hưu của hàng triệu người; số nợ kỷ lục ở mọi ngóc ngách của nền kinh tế toàn cầu và chi phí sinh hoạt ngày càng không phù hợp cho tất cả, trừ 1% tầng lớp thượng lưu.

"Nhưng chúng tôi phải cứu hệ thống!" Các nhân viên ngân hàng trung ương hét lên trong sự bảo vệ của họ.

Ngay cả khi trường hợp đó xảy ra (nhưng tôi cá là … thế giới có thực sự là một nơi tốt đẹp hơn khi cứu Citibank và các cộng sự.), Cuộc giải cứu này lẽ ra phải kết thúc muộn nhất là giữa năm 2009.

Nhưng thay vào đó, các ngân hàng trung ương đã tăng cường các nỗ lực không cần trí óc của họ trong những năm kể từ GFC. Bạn có biết sự kiện in ấn lớn nhất trong lịch sử đã xảy ra trong hai năm qua không? (2016 đến 2017):

Âm lượng gõ càng lớn thì độ méo cơ bản càng lớn. Trong một thế giới như vậy, đỉnh trở thành đáy, đen trở thành trắng, và đúng trở thành sai.

Tất cả điều này có nghĩa là phân tích cơ bản thực tế vô dụng như một công cụ dự đoán giá cả. Tất cả những gì quan trọng là câu trả lời cho câu hỏi, "Các Ngân hàng Trung ương sẽ in thêm bao nhiêu?"

Trong điều kiện như vậy, không có chỗ cho các nhà đầu tư. Nó khiến tất cả chúng ta trở thành những nhà đầu cơ, cố gắng dự đoán những gì mà đội bóng nhỏ của các chủ ngân hàng đang nghĩ.

Nhưng trong số những tội ác tồi tệ nhất của họ là thao túng cảm xúc. Giá cả của các tài sản tài chính và hàng hóa đã trở thành một công cụ chính trị và tuyên truyền, có nghĩa là không thể để xảy ra bất cứ cơ hội nào. Tất cả các mức giá phải luôn gửi tín hiệu “đúng”, giống như tin tức phát hành vô hạn thúc đẩy một quan điểm. Sự lặp lại tạo ra hiện thực của chính nó.

Với sự can thiệp ngày càng thường xuyên (có lẽ hàng ngày) của các ngân hàng trung ương và ủy quyền của họ, thị trường tài chính đã trở thành "chợ". Chúng không còn cung cấp cho chúng ta bất kỳ tín hiệu hữu ích nào về tương lai hoặc tình trạng hiện tại của nền kinh tế.

Thay vào đó, họ chỉ cho chúng tôi biết những gì nhà chức trách muốn chúng tôi nghe.

Đối với họ, tất cả những gì quan trọng là sức mạnh và sự ổn định. Miễn là các điều kiện này được đáp ứng về giá cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản, hầu hết mọi người đều vui mừng vì mọi thứ đều theo thứ tự và không đào quá sâu.

Nhưng khi trò lừa đảo này đi đến kết thúc không thể tránh khỏi, xác tàu sẽ rất ngoạn mục.

Tính toán này đã sẵn sàng. Bây giờ chúng tôi đã thấy mình ở một vị trí mà mọi người đều hiểu rằng sẽ tốt hơn nếu điều này xảy ra càng sớm càng tốt, vì năng lượng tiềm ẩn trong hệ thống đang được tiếp thêm sức mạnh mỗi ngày. Chúng tôi lo ngại rằng nếu mọi chuyện kéo dài trong một thời gian dài hơn nữa, thì cuộc tàn sát của cô ấy sẽ lan rộng và áp đảo đến mức khó có thể tưởng tượng được.

Nhưng cũng cần lưu ý rằng họ có thể khiến thảm họa không thể xảy ra theo đúng nghĩa đen nếu một "giải pháp" chính trị chuyển hướng đổ lỗi từ các ngân hàng trung ương và các đối tác DC của họ - và đó sẽ là một cuộc chiến động học.

Nhìn dưới góc độ này, những nỗ lực của Mỹ nhằm hủy diệt Nga trong vài năm qua đang bắt đầu có ý nghĩa hơn một cách đáng báo động.

Gần đây, chúng ta đã nói rất nhiều về nhiều dấu hiệu cho thấy một trận đại hồng thủy tài chính đang bùng phát. Thổ Nhĩ Kỳ tiếp cận thị trường toàn cầu trong tuần này và đây chỉ là một ví dụ.

Vâng, có một khoảng thời gian khủng khiếp phía trước và nhiều người sẽ gục ngã một cách đau đớn. Nhưng nếu chúng ta thực hiện sự điều chỉnh cần thiết trong bản thân, chúng ta sẽ có cơ hội để đương đầu với nó.

Chúng ta có thể ghép các mảnh lại với nhau và bắt đầu xây dựng một tương lai mà tất cả chúng ta đều có thể tin tưởng.

Đúng vậy, chúng ta không thể thoát khỏi nỗi đau khi vấp phải những sai lầm trong quá khứ mà chúng ta đã mắc phải. Nhưng chúng ta không được làm cho sự đau khổ của mình tồi tệ hơn bằng cách tiếp tục làm chính xác những gì đã đưa chúng ta vào mớ hỗn độn này. Chúng ta chỉ cần can đảm để đối phó với gánh nặng tâm lý khi thừa nhận những thất bại trong quá khứ của mình.

Nó có thể làm được.

Tất cả bắt đầu với thực tế là chúng ta phải trở nên trung thực với chính mình.

Hãy nhìn xem, tất cả chúng ta đều biết thế giới là có hạn. Tăng trưởng kinh tế vô hạn trên một hành tinh hạn chế là không thể. Bây giờ chúng tôi có tất cả các dữ liệu để đưa ra kết luận này. Mỗi ngày mà chúng ta giả vờ rằng nó không phải như vậy hoặc mọi thứ vẫn đang diễn ra, thì những điều chỉnh có thể sẽ trở nên nghiêm trọng hơn nhiều.

Đây là một bài tập đơn giản về mặt trí tuệ. Nhưng một nhiệm vụ bất khả thi về mặt cảm xúc đối với những người có hệ thống niềm tin bên trong sẽ bị tổn hại một cách vô vọng bằng cách cho phép logic này thấm vào thế giới quan của họ.

Và do đó, tương lai sắp xảy ra nhanh chóng này sẽ được đại diện bởi hai loại người: những người ai có thể đối mặt với những gì sắp xảy ra và chuẩn bị cho phù hợp, và những ai không thể.

Tôi chân thành hy vọng rằng bạn không nằm trong số những người bị ngăn cản chuẩn bị cho thảm họa sắp tới bởi sự nhấp nháy của giá cổ phiếu lấp lánh ngày nay. Trong tương lai gần, chúng tôi sẽ cần nhiều người được đào tạo nhất có thể.

Và chúng tôi sẽ cần chúng rất sớm. Sự suy thoái mạnh gần đây ở các thị trường mới nổi đe dọa một sự lây lan có thể dẫn đến thảm họa.

Thổ Nhĩ Kỳ hiện đang trong một cuộc khủng hoảng tiền tệ lớn, có nguy cơ di căn vào một cuộc khủng hoảng nợ có chủ quyền toàn diện. Các khoản nợ vỡ nợ ở đó sẽ tràn sang hệ thống ngân hàng châu Âu (vốn đã thực hiện rất nhiều khoản vay lung lay cho Thổ Nhĩ Kỳ), và từ đó sẽ gây ra hiệu ứng domino ở phần còn lại của thế giới.

Nhưng Thổ Nhĩ Kỳ không phải là quốc gia yếu nhất hay đáng báo động nhất để chần chừ: Ý, Brazil và thậm chí cả Trung Quốc đều vấp ngã. Nhưng ở châu Á, ngoại trừ Trung Quốc, đây là một vấn đề thực sự. Những khoản nợ khó đòi của họ làm lu mờ những người khác.

Trong nhiều năm, chúng tôi đã dự đoán rằng cuộc khủng hoảng toàn cầu tiếp theo sẽ tiến triển “từ bên ngoài”, khi những người chơi yếu hơn nhường bước trước. Có vẻ như đây là những gì chúng ta đang thấy bây giờ, và nó khiến tôi bắt đầu chuẩn bị cá nhân của mình.

Tôi khuyên bạn nên làm như vậy.