Kinh nghiệm của Trung Quốc: cách họ cứu đất nước khỏi các khoản tín dụng vi mô

2024 Tác giả: Seth Attwood | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-16 16:20

Ban đầu, chính quyền Trung Quốc coi các khoản vay nhỏ như một công cụ hữu ích trong cuộc chiến chống đói nghèo và thậm chí còn quảng cáo chúng trên các phương tiện truyền thông nhà nước. Nhưng ngay sau đó, công cụ này đã vượt ra khỏi tầm kiểm soát và bắt đầu đe dọa đất nước với một thảm họa toàn diện: từ các cuộc biểu tình lớn trên toàn quốc đến sự sụp đổ của thị trường tài chính, tương tự như cuộc khủng hoảng Mỹ năm 2008.

Chính quyền Trung Quốc đang làm sạch hoạt động cho vay tiêu dùng và các khoản cho vay vi mô. Ủy ban Điều tiết Ngân hàng Trung Quốc và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã cùng thông qua tài liệu “Thông báo về việc hợp lý hóa và quy định của các tổ chức tài chính vi mô (MFO). Các quy tắc mới, toàn văn sẽ được công bố sau đó, thiết lập lãi suất tối đa cho phép đối với các khoản tín dụng vi mô, làm rõ thủ tục cấp khoản vay, hạn chế công việc của người thu tiền và thiết lập các quy tắc hình thành vốn của các tổ chức đó. Đối với các chủ nợ, các biện pháp này có thể được gọi là hà khắc. Nhưng chúng phải được đưa đi gấp. Theo các cơ quan quản lý Trung Quốc, việc cho vay tiêu dùng bừa bãi đang khiến người dân rơi vào bẫy tín dụng và đe dọa sự ổn định của toàn bộ hệ thống tài chính nước này.

iPhone phải trả giá bằng mạng sống

Một sinh viên 19 tuổi đến từ Sơn Tây chỉ muốn mua một chiếc iPhone 6s Plus. Cô thiếu 12 nghìn nhân dân tệ (khoảng 1.800 USD). Cô xấu hổ khi xin tiền bố mẹ - bố mẹ đều là nông dân nên đã tiết kiệm mọi thứ, để chỉ đứa con gái duy nhất của họ được học hành đến nơi đến chốn. Trong khuôn viên trường đại học, cô thấy một quảng cáo về tín dụng vi mô. Công ty đề nghị phát hành khoản vay trong vòng 15 phút cho bất kỳ mục đích nào mà không cần thế chấp và người bảo lãnh.

Cô gái tin tưởng đã chuyển sang tổ chức và thực sự nhận được tiền trong vài phút. Rõ ràng, sinh viên đã không đọc tất cả các điều khoản của thỏa thuận. Hóa ra, ngoài khoản vay 12 nghìn nhân dân tệ và gần 40% mỗi năm, cô vẫn phải trả một khoản "phí dịch vụ" nhất định là 4000 nhân dân tệ. Cô gái nhận ra rằng cô ấy sẽ không thể tự trả hết, và đã vay một khoản khác để trả cho khoản trước, rồi hết lần này đến lần khác. Kết quả là khoản nợ cho chiếc iPhone lên tới hơn 230 nghìn nhân dân tệ (khoảng 35 nghìn USD).

Tình hình tưởng chừng như vô vọng. Và cậu sinh viên đã quyết định tự tử. May mắn thay, cha cô đã kịp thời nhận ra cô với một lọ thuốc ngủ trên tay và khuyên can cô không nên hành động như vậy. Cha mẹ dành từng xu tiết kiệm, nhưng vẫn nợ khoảng 60 nghìn nhân dân tệ (khoảng 9.000 USD). Câu chuyện này đã lan truyền trên mạng xã hội Trung Quốc. Người dùng Internet đã được khuyên nên ra tòa.

Có lẽ bây giờ phụ huynh của học sinh có cơ hội thắng kiện. Mức lãi suất cao như vậy trước đây bị pháp luật cấm, và theo quy định mới, các tổ chức TCVM không được cho vay đối với những người không có nguồn thu nhập ổn định.

Đừng mua - hãy mua

Trong lịch sử, sống trong cảnh nợ nần ở Trung Quốc được coi là điều đáng xấu hổ. Nhiều thế hệ người Trung Quốc đã làm việc chăm chỉ và tiết kiệm tiền trong ngày mưa bão. Do đó, đất nước có tỷ lệ tích lũy cực kỳ cao và tiêu dùng thấp. Nhưng tất cả đã thay đổi khi thế hệ 90 gia nhập thị trường. Họ lớn lên tương đối khá giả và thường tiêu dùng nhiều hơn so với cha mẹ của họ. Logic điển hình của thế hệ hiện tại: bạn phải sống không phải sau này, mà là ngay bây giờ. Tiền mất giá thì phải tiêu, sau này không dành dụm được.

Các cơ cấu tài chính đã chú ý đến xu hướng này vào giữa những năm 2000. Sau đó, các ngân hàng bắt đầu phát hành thẻ tín dụng cho sinh viên, thường thu hút họ bằng nhiều cách khác nhau: hoàn tiền, giảm giá tại cửa hàng khi thanh toán bằng thẻ, quà tặng từ ngân hàng. Đối với các tổ chức tài chính, sinh viên Trung Quốc đã trở thành một lợi ích thực sự. Vào năm 2008, 15% tổng số giao dịch mua lẻ hàng tiêu dùng được thực hiện bằng thẻ tín dụng, trong khi hai năm trước đó chỉ có 4,8%. Hai năm tăng trưởng nhanh về tiêu dùng tín dụng - đúng vào thời điểm các ngân hàng rầm rộ phát hành thẻ tín dụng cho sinh viên.

Nhưng ngay sau đó, sự thành công chóng mặt nhường chỗ cho sự thất vọng: những người trẻ tuổi sẵn sàng tiêu dùng không kiềm chế vẫn chưa phát huy hết khả năng tài chính, vì vậy họ vẫn chưa thể cung cấp một tỷ lệ tiêu dùng cao cho quỹ của mình. Các bậc cha mẹ đôi khi lấy của con cái họ hàng chục thẻ tín dụng khác nhau, với số tiền cuối cùng họ trả hết nợ lên tới vài trăm nghìn nhân dân tệ. Sau đó, các cơ quan tài chính đã phản ứng kịp thời, và vào năm 2009, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã cấm thẻ tín dụng đối với sinh viên không có nguồn thu nhập, cũng như đối với những người dưới 18 tuổi.

Vào thời điểm đó, các tổ chức tài chính vi mô bắt đầu xuất hiện, nhưng mức độ phổ biến còn thấp. Ít người nghĩ về những rủi ro mà hoạt động của họ có thể mang lại. Sự cần thiết của các quy định chặt chẽ về ngành công nghiệp này là không rõ ràng. Văn bản chính thức quy định hoạt động của các tổ chức TCVM - “Ý kiến chỉ đạo của Ủy ban Điều tiết Ngân hàng của CHND Trung Hoa và Ngân hàng Trung ương CHND Trung Hoa về việc thử nghiệm các tổ chức TCVM” (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指导 意见) - xuất hiện vào năm 2008. Nhưng ông chỉ mô tả các nguyên tắc cơ bản - tổ chức TCVM là gì, vốn của tổ chức TCVM được hình thành như thế nào, cơ quan quản lý của họ thuộc về cơ quan nào, v.v.

Vì vậy, ví dụ, tài liệu nói rằng quỹ của tổ chức TCVM được hình thành trên cơ sở vốn được phép đóng góp của các cổ đông, các khoản đóng góp tự nguyện của các cổ đông, cũng như bằng chi phí vay ngân hàng. Nhưng một tổ chức TCVM có thể cho vay không quá hai ngân hàng. Và số tiền vay ngân hàng không được vượt quá 50% vốn ròng của công ty. Cho ai vay, thủ tục đòi nợ như thế nào, lãi suất ra sao - không có văn bản nào quy định điều này.

Tín dụng vi mô chống đói nghèo

Vào thời điểm đó, chính quyền Trung Quốc coi tín dụng vi mô là một công cụ hữu ích trong cuộc chiến chống đói nghèo. Và điều này khá hợp lý: các tổ chức TCVM đầu tiên trên thế giới được tạo ra chính xác cho mục đích này. Vào những năm 1970, nhà kinh tế học Bangladesh Muhammad Yunus bắt đầu cho các doanh nhân có thu nhập thấp vay tiền của mình để sử dụng để phát triển doanh nghiệp của họ. Chính ông đã trở thành người sáng lập Ngân hàng Grameen, tổ chức tài chính vi mô đầu tiên trên thế giới, và nhận giải Nobel vì những đóng góp của mình trong cuộc chiến chống đói nghèo.

Trung Quốc quyết định tận dụng kinh nghiệm thế giới. Vào năm 2015, Hội đồng Nhà nước Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa đã công bố Chương trình Phát triển Hệ thống Tài chính Có thể Tiếp cận được cho Mọi Người dân 2016–2020 (国务院 关于 印发 推进 普惠 金融 发展 规划). Tín dụng vi mô đóng một vai trò quan trọng trong đó. “Cần kích thích tạo ra các sản phẩm sáng tạo theo cấu trúc tài chính, bao gồm cả việc thúc đẩy các sản phẩm tín dụng vi mô, các công ty bảo hiểm nhân thọ vi mô. Chương trình cho biết cần phải mở rộng các kênh tài trợ cho các công ty tín dụng vi mô và hiệu cầm đồ.

Tập trung vào các khoản tín dụng vi mô chủ yếu là trong cuộc chiến chống đói nghèo ở nông thôn. Hãng thông tấn chính của đất nước Tân Hoa Xã (新华社) đã đưa tin về việc người nông dân vui vẻ dễ dàng nhận được một khoản vay thông qua ứng dụng di động Ant Financial (蚂蚁 金 服, một phần của tập đoàn Alibaba; 阿里巴巴), đã mua một chiếc xe máy ba bánh có xe đẩy và bắt đầu kiếm sống vận chuyển hàng hóa nhỏ. Anh sống lặng lẽ ở quê hương nhỏ bé của mình, anh không còn phải ra các thành phố biển kiếm tiền nữa. Ant Financial hoạt động tại 245 khu vực nghèo nhất và đã cung cấp các khoản vay cho 160 triệu nông dân với sự hợp tác của Quỹ Chống đói nghèo Trung Quốc (中国 扶贫 基金会), Tân Hoa xã đưa tin.

Các nhà tài chính mạo hiểm đã nhanh chóng nắm bắt được tín hiệu này. Đầu tiên, vào năm 2007, nền tảng cho vay p2p xuất hiện ở Trung Quốc và thị trường bắt đầu phát triển nhanh chóng, trung bình 234% mỗi năm. Đến đầu năm 2017, nó đã đạt 290 tỷ đô la. Các nhà quản lý đã không can thiệp cho đến khi, vào năm 2016, có một vụ bê bối với nền tảng lớn nhất lúc bấy giờ là Ezubao (租 宝), hóa ra là một kim tự tháp tài chính. Công ty đã đánh cắp 7,3 tỷ đô la từ 900 nghìn nhà đầu tư.

Sau đó, Ủy ban Điều tiết Ngân hàng đã ban hành các quy tắc theo đó các cá nhân không được vay hơn 200 nghìn nhân dân tệ (khoảng 30 nghìn đô la) trên một nền tảng p2p và tổng số nợ trên tất cả các nền tảng không được vượt quá 1 triệu nhân dân tệ. Ngoài ra, các nền tảng p2p đã bị cấm tích lũy vốn, mỗi công ty p2p hiện phải thực hiện các hoạt động của mình độc quyền thông qua một ngân hàng lưu ký và chỉ có một cho mỗi nền tảng.

Trong những điều kiện như vậy, nó trở nên không có lợi cho các nền tảng p2p hoạt động. Sau đó, chính các công ty bắt đầu trực tiếp cung cấp các khoản vay tiêu dùng cho người dân.

Số lượng tổ chức TCVM bắt đầu tăng nhanh. Ngoài ra, các nền tảng p2p trước đây như PPDAI (拍拍 贷) cũng đã chuyển sang cho vay vi mô. Những gã khổng lồ công nghệ Alibaba và Tencent (腾讯) đã không bị tụt lại phía sau, cung cấp cho người dùng ví điện tử của họ cơ hội nhận ngay một số tiền nhất định để mua hàng, hơn nữa, với thời gian ân hạn hoàn trả - trên thực tế, một khoản tín dụng thay thế như vậy Thẻ.

Tất cả những điều này đã dẫn đến một thực tế là tiêu dùng, mà chính quyền Trung Quốc từ lâu đã hy vọng là động lực tăng trưởng GDP trong tương lai, cuối cùng đã bắt đầu tăng trưởng. Theo Bộ Thương mại Trung Quốc, tỷ trọng tiêu dùng trong tăng trưởng GDP năm 2016 là 64,6%, năm 2017 dự kiến sẽ vượt 70%. Theo Bộ này, doanh số bán lẻ hàng tiêu dùng sẽ vượt qua 37 nghìn tỷ nhân dân tệ trong năm nay. Đồng thời, theo ước tính của CpC, tổng khối lượng các khoản cho vay vi mô được phát hành không có tài sản thế chấp và người bảo lãnh lên tới 1 nghìn tỷ nhân dân tệ, và tổng cộng có hơn sáu nghìn tổ chức TCVM đang hoạt động trong nước vào thời điểm hiện tại.

Cá mập microloan

Tuy nhiên, sau đó, các phương tiện truyền thông bắt đầu đưa ra những chi tiết kỳ lạ về hoạt động của các tổ chức TCVM. Nền tảng cho vay trực tuyến lớn nhất, Qudian, tình cờ, gần đây đã công khai ở New York, tống tiền các bức ảnh khỏa thân của các sinh viên nữ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay. Sau đó các tổ chức TCVM thuê các tú bà múa hát quanh nhà con nợ và bẩm báo cho cả huyện về hành vi gian dối của chủ quán.

Một số công ty thậm chí còn bắt đầu thu hút nhân viên nhiễm HIV làm nhân viên thu tiền, những người đến thăm nhà những con nợ với dấu hiệu “Tôi bị nhiễm HIV”. Những người đòi nợ hứa sẽ ở lại nhà con nợ cho đến khi trả hết nợ. Nếu không, những người thu gom đe dọa, họ sẽ dùng tay ngoạm vào tất cả các đồ vật và bát đĩa và do đó lây nhiễm cho tất cả các thành viên trong gia đình. Điều này khiến những người nông dân không rành về y học khiếp sợ.

Tại sao các tổ chức TCVM lại thực hiện các biện pháp đẩy nợ kỳ lạ như vậy? Thực tế là vào năm 2015, Tòa án Tối cao của CHND Trung Hoa đã ra phán quyết rằng tổng chi phí của một khoản vay không được vượt quá 36% mỗi năm. Điều này có nghĩa là không thể giải quyết vấn đề không thanh toán trong lĩnh vực pháp lý đối với các khoản vay với lãi suất cao hơn trong lĩnh vực pháp lý. Do đó, cách duy nhất để tổ chức TCVM yêu cầu thanh toán từ một con nợ đối với một khoản vay là liên hệ với những người thu nợ và sử dụng các phương pháp phi tiêu chuẩn như vậy.

Mặt khác, hầu như bất kỳ ai cũng có thể nhận được khoản vay từ tổ chức MFO mà không cần thế chấp hoặc người bảo lãnh. Mặt khác, khi đăng ký khoản vay, tổ chức yêu cầu một lượng lớn dữ liệu cá nhân từ khách hàng. Ngoài ra, với sự phát triển của Internet và công nghệ thanh toán di động, các công ty có một lượng lớn thông tin đa dạng. Xét cho cùng, điện thoại di động biết hầu hết mọi thứ: một người ở đâu, giao tiếp với ai và không chỉ trong mạng xã hội mà còn sống (bằng cách so sánh dữ liệu về vị trí địa lý), những gì anh ta mua hàng và doanh thu trung bình hàng tháng của anh ta là bao nhiêu các quỹ.

Bằng cách phân tích dữ liệu lớn này, một công ty có thể đo lường khả năng thanh toán của khách hàng tốt hơn bất kỳ hệ thống tính điểm truyền thống nào. Khi toàn bộ cuộc sống của một người được nhìn thấy đầy đủ, anh ta trở thành mục tiêu dễ dàng cho các nhà sưu tập. Hơn nữa, tại Trung Quốc, các công ty khá xem nhẹ vấn đề chuyển dữ liệu cá nhân cho bên thứ ba. Ví dụ, vào ngày hôm trước, nó đã được báo cáo về việc rò rỉ dữ liệu của người dùng Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) và Sesame Credit (芝麻 信用). Vào tháng 9, China Daily đưa tin về vụ bắt giữ 410 người ở tỉnh Quảng Đông đang buôn bán dữ liệu cá nhân từ các tổ chức tín dụng. Tổng cộng, hơn 100 triệu tệp có dữ liệu cá nhân của người dùng đã bị tịch thu.

Tất cả điều này tạo ra rủi ro xã hội lớn. Điều này còn nguy hiểm hơn nhiều so với xung đột lao động, tranh chấp đất đai, lừa đảo chủ sở hữu vốn chủ sở hữu. Bởi vì với sự phát triển của tài chính Internet, nạn nhân của tín dụng vi mô có thể xuất hiện trên khắp đất nước, chuyển xung đột thành quy mô toàn quốc.

Còn một điểm quan trọng nữa: vì nhà nước ở Trung Quốc trong một thời gian dài giữ độc quyền tuyệt đối đối với bất kỳ hoạt động tài chính nào, niềm tin vẫn thường trực trong đầu người dân rằng nhà nước chịu trách nhiệm về mọi thứ và sẽ giám sát việc tuân thủ công lý và quyền của họ. Đó là lý do tại sao nhà nước đã can thiệp ngay bây giờ, cho đến khi hàng ngàn hoặc hàng triệu con nợ phá sản đã tìm đến Trung Nam Hải.

Ngoài ra, hoạt động của các tổ chức TCVM bắt đầu tạo ra rủi ro tài chính hệ thống. Văn bản quy định năm 2008 chỉ quy định tỷ lệ các khoản vay ngân hàng trong vốn của các tổ chức TCVM. Nhưng không có gì ngăn cản các công ty tìm kiếm các nguồn tài trợ khác. Các tổ chức TCVM bắt đầu bổ sung bảng cân đối kế toán của mình bằng cách phát hành chứng khoán được hỗ trợ bởi các khoản nợ này (ABS).

Giả sử một tổ chức tài chính vi mô đã phát hành một số khoản cho vay tiêu dùng nhất định. Sau đó, nó bán các yêu cầu cho SPV. SPV tạo thành một nhóm tài sản và cấp ABS cho chúng. Sau đó, ABS được chuyển giao cho một tập đoàn các nhà bảo lãnh phát hành cung cấp việc đặt các chứng khoán này. Việc phát hành có thể là riêng tư giữa một nhóm giới hạn các nhà đầu tư. Ngoài ra, các ABS này được niêm yết trên các Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến. Ví dụ, chỉ riêng Ant Financial đã phát hành 149 tỷ nhân dân tệ (22 tỷ USD) ABS được hỗ trợ bởi các khoản vay tiêu dùng. JD.com, nền tảng thương mại điện tử lớn thứ hai của Trung Quốc, đã phát hành ABS với giá 9,5 tỷ nhân dân tệ (1,4 tỷ đô la), trong khi Baidu đã phát hành 1,3 tỷ nhân dân tệ (196 triệu đô la).

Tất nhiên, theo quy luật, các đợt phụ (những đợt rủi ro nhất) vẫn nằm trên số dư của người khởi tạo. Tuy nhiên, đáng chú ý là các cơ quan xếp hạng địa phương chỉ định xếp hạng AAA và AA + cho các đợt cấp cao và tầng lửng. Tình hình thậm chí còn nguy hiểm hơn các CDO khét tiếng của Hoa Kỳ đã châm ngòi cho cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Các CDO cũng được xếp hạng cao nhất có thể, nhưng ít nhất chúng được hỗ trợ bởi các khoản thế chấp, nơi bất động sản được sử dụng làm tài sản thế chấp. Và sau đó thực tế đã chỉ ra rằng những mối ràng buộc như vậy là không đáng tin cậy. Chúng ta có thể nói gì về trái phiếu được bảo đảm bằng các khoản cho vay vi mô, loại trái phiếu không có tài sản thế chấp nào cả.

Thay đổi khóa học

Hiện các nhà chức trách Trung Quốc đang cố gắng ngăn chặn tất cả những rủi ro này. Theo thông báo mới được ban hành bởi các cơ quan quản lý, tỷ lệ cho các khoản cho vay vi mô, bao gồm tất cả các khoản thanh toán và phí dịch vụ, không được vượt quá 36% mỗi năm. Ngoài ra, đó là lãi suất hàng năm, không phải hàng tháng hoặc hàng ngày, phải được ghi trong hợp đồng vay. Đây là một biện pháp quan trọng, vì các tổ chức TCVM, lợi dụng mức độ hiểu biết tài chính thấp của người dân, thường đưa ra mức lãi suất hấp dẫn mỗi ngày, khiến khách hàng của họ mất phương hướng (vấn đề này không chỉ xảy ra với Trung Quốc, trong cuộc khảo sát của Kommersant, chỉ có 22% là có thể trả lời chính xác câu hỏi: “Bạn cho rằng mức lãi suất nào cho một khoản vay có lợi hơn - 1% mỗi ngày hay 70% mỗi năm?”).

Ngoài ra, theo các quy định mới, không được cung cấp các khoản tín dụng vi mô cho những người đi vay mà không có nguồn thu nhập ổn định: người thất nghiệp, sinh viên, v.v. Khoản vay không được gia hạn quá hai lần. Theo thông báo, các công ty nên tích cực sử dụng các công nghệ mới, bao gồm nhiều dữ liệu hơn, để đánh giá cẩn thận khả năng thanh toán của khách hàng và không cho khách hàng vay nhiều hơn khả năng chi trả. Đồng thời, các thông báo kêu gọi quan tâm hơn đến việc bảo vệ dữ liệu cá nhân và nghiêm cấm việc chuyển giao bất hợp pháp thông tin cá nhân cho bên thứ ba.

Các hạn chế đáng kể được áp dụng đối với hoạt động của những người thu gom. Bây giờ họ không thể sử dụng các biện pháp bạo lực, không thể can thiệp vào cuộc sống riêng tư của thân chủ hoặc gây áp lực tinh thần cho anh ta. Ngoài ra, kể từ bây giờ, họ phải trao đổi riêng với người vay về việc trả nợ; nghiêm cấm gây áp lực lên bên thứ ba, ví dụ, người thân hoặc bạn bè của con nợ.

Cơ quan quản lý cũng đưa ra các biện pháp để ổn định hệ thống tài chính. Trong khi các tổ chức TCVM vẫn không bị cấm chứng khoán hóa, các ngân hàng hiện bị cấm đầu tư tiền từ quỹ quản lý tài sản vào trái phiếu được hỗ trợ bởi các khoản vay vi mô.

Việc cấp phép cho các tổ chức TCVM mới sẽ bị đình chỉ. Những tổ chức hoạt động mà không có giấy phép đặc biệt nay bị đặt ngoài vòng pháp luật, hoạt động của họ sẽ bị chấm dứt. Và những tổ chức TCVM đã nhận được giấy phép đặc biệt sẽ được kiểm tra lại xem có tuân thủ các thông báo mới hay không. Trong trường hợp vi phạm, các công ty sẽ bị đe dọa bằng các biện pháp trừng phạt: từ đình chỉ hoạt động đến thu hồi giấy phép hiện có.

Tất nhiên, các biện pháp mới nhằm bảo vệ người tiêu dùng. Đây là một cú đánh lớn đối với các tổ chức TCVM và, như những người tham gia thị trường tin rằng, sẽ không nhiều người có thể sống sót. Mặt khác, biện pháp này sẽ giúp hợp lý hóa thị trường, chỉ để lại những đại diện mạnh nhất trong cuộc chơi. Rõ ràng là các công ty lớn khó có thể gặp vấn đề với việc thực hiện các hướng dẫn mới. Một số thậm chí còn quyết định chơi trước khúc cua. Ví dụ, Ant Financial thông báo rằng họ sẽ không cung cấp các khoản vay với lãi suất cao hơn 24% mỗi năm, thậm chí một tuần trước khi các nhà quản lý can thiệp.